Dos fundos mais subscritos do Banco Best no mês de novembro, os fundos de ações mantinham-se em destaque, ao contrário do Banco Carregosa, que tinha apenas um fundo acionista no seu Top 5. Observemos os movimentos que se deram deste então, analisando para isso os fundos mais subscritos de dezembro.
No caso do Banco Best, apenas três fundos não investem os seus ativos em ações. De caráter distinto entre eles, cobrem espetros de risco mais conservador: o conhecido Property Core Real Estate Fund, fundo imobiliário, o Pictet-Short-Term Money Market, fundo de tesouraria, e o Allianz Global Investors Fund - Allianz Floating Rate Notes Plus, fundo de obrigações.
O primeiro tem atualmente um histórico superior a três anos, cuja performance se mantém nos 5%, com uma volatilidade inferior a 2%; o segundo, com taxas de juro de curto prazo mais elevadas, destacou-se este mês devido à atratividade que os fundos de liquidez e tesouraria têm ganho; e o terceiro destaca-se, segundo Rui Castro Pacheco, responsável de Investimentos do Banco Best, "provavelmente para responder a alguma preocupação com a volatilidade nas taxas de longo prazo, já que as obrigações com taxa variável não sofrem tanto impacto com essas oscilações".
Quanto aos fundos de ações, os dois que mais se destacam em dezembro investem em ouro e outros metais, no caso do Invesco Gold & Special Minerals Fund, e na energia, no caso do Schroder International Selection Fund Global Energy. “Temos adicionalmente dois fundos índice, um sobre o índice americano mais genérico, o Fidelity S&P 500 Index Fund, e outro a preferir o índice global de ações, o Fidelity MSCI World Index Fund.”, acrescenta Rui. Restam dois do setor tecnológico, o BlackRock Global Funds - World Technology Fund, que conta com Rating FundsPeople, e o Fidelity Funds - Global Technology Fund, e ainda o JPMorgan Funds - US Technology Fund, “mais restrito às empresas do mercado americano”.
Volume de transações sobe
Por outro lado, do Banco Carregosa, Tiago Gaspar, responsável pela Análise e Seleção de Fundos da entidade, afirma que “este mês, o que se destaca não será a composição do Top 10 dos subscritos nem resgatados, mas o facto de o volume de transações no mês de dezembro ter sido muito mais elevado do que a sua média ao longo do ano de 2023”.
Entre os 10 fundos mais subscritos no Banco Carregosa, encontram-se fundos de liquidez, de obrigações, de ações e temáticos, não sendo possível identificar alguma leitura de preferência. Mas o fundo imobiliário é o que mais se destaca, principalmente por continuar no Top 10 todos os meses.
Fundos mais subscritos no mês de dezembro
| Banco Best | Rating FundsPeople | Banco Carregosa | Rating FundsPeople |
| Property Core Real Estate Fund - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto A | Fidelity Euro Cash A (EUR) Acc | ||
| Schroder International Selection Fund Global Energy B Accumulation USD | Templeton Global Balanced N (EUR) Acc | ||
| Fidelity MSCI World Index Fund EUR P Acc | Pictet USA Index R (EUR) Acc | ||
| Invesco Funds - Invesco Gold & Special Minerals Fund E Accumulation EUR | PIMCO Income E (EUR HDG) Inc | ||
| Allianz Global Investors Fund - Allianz Floating Rate Notes Plus AT EUR | FP | Fidelity Global Technology E Acc | |
| BlackRock Global Funds - World Technology Fund E2 (EUR) Acc | FP | PIMCO Income E (EUR HDG) Acc | |
| Fidelity S&P 500 Index Fund EUR P Acc | BGF World Healthscience E2 (EUR) Acc | ||
| Pictet-Short-Term Money Market EUR R | SILVIP Fundo VIP | ||
| JPMorgan Funds - US Technology Fund D (Acc) - EUR | Morgan Stanley Global Brands AH (EURDHDG) Acc | ||
| Fidelity Funds - Global Technology Fund E-Acc-EUR | BlackRock Global Funds - World Technology E2 (EUR) Acc | FP |
Por fim, “é possível concluir que os investidores estavam otimistas durante o mês de dezembro, uma vez que o montante das subscrições vs. resgates foi cinco vezes superior”, afirma Tiago Gaspar. E segundo Rui Castro Pacheco, “num mês claramente positivo para a generalidade dos mercados, não registámos resgates significativos, podendo assinalar algumas saídas numa estratégia de multiativos e em ações chinesas do tipo A Shares”. A conclusão que se pode tirar de ambos os bancos é que, em dezembro, os investidores estiveram mais otimistas, atendendo ao aumento registado de subscrições e compras em comparação com a quantidade de resgates.
