Apesar do abrandamento no lançamento de novos produtos nos últimos anos, houve 570 'exchanged traded products' (ETP) lançados em 2012, acumulando já 27 mil milhões de dólares de activos sob gestão.
Num documento publicado pela BlackRock sobre surpresas na indústria dos ETP é referida a inovação contínua nesta indústria e o contínuo lançamento de produtos. Actualmente, existem 480 ETP no mercado, de 51 entidades, contra os 340 fundos existentes em 2009.
A diversificação e sucesso nesta indústria são notórias. Por um lado, a baixa contínua das taxas de juro não condenaram os fluxos nos ETP sobre obrigações que estão, desde inicio do ano, nos 68 mil milhões de dólares e 13% acima do recorde atingido em 2009. Apesar de todas as classes dentro dos ETP sobre obrigações terem crescido, verificou-se, segundo a BlackRock, uma maior concentração nas classes de 'investment grade' corporativo, 'high yield' e dívida de mercados emergentes, o que reflecte uma maior tolerância ao risco por parte dos investidores.
A gestão da volatilidade é também uma preocupação dos investidores. Neste sentido, a volatilidade mínima destes fundos sobre acções permitiu que fossem uma das categorias estratégicas mais bem sucedidas, com um total de entradas de 4,4 mil milhões de dólares. Isto capitalizou o desejo dos investidores de gerir a volatilidade que se fez sentir nos mercados, aproveitando as diversas oportunidades.
No âmbito das 'commodities' os activos sob gestão nos ETP desta categoria concentram-se essencialmente no ouro (70%), cerca de 206 mil milhões de dólares. O ouro é o natural beneficiário da actual política monetária caracterizada por taxas de juro reais negativas. A BlackRock salienta, ainda, que estes fundos se situam, na quarta posição, num 'ranking' de detentores deste activo, atras dos bancos centrais nos EUA e Alemanha e do FMI.
No ETP Landscape é ainda salientada a duplicação dos activos em dívida de mercados emergentes ao longo de 2012, para 20 mil milhões de dólares. Actualmente representam 6% do total dos ETP sobre obrigações.
Quanto a geografias, o Canadá é a região que apresenta o mais elevado crescimento nesta indústria (mais 10%) passando de 42 mil milhões de dólares em 2011 para 55 mil milhões de dólares em 2012. Curiosamente o Canadá é o local de nascimento do primeiro ETF, (ETF mesmo ou ETP?) que começou a ser transaccionado em 1990. Hoje em dia existem 272 ETP listados na região e 55 foram lançados em 2012.
O foco de atenção em classes de activos, deste tipo de produtos, segue a linha do mercado e é o nono ponto sublinhado pela BlackRock. Do 'top' 15 de novos produtos lançados este ano, dez são listados na região da Ásia Pacifico e seis tem exposição a acções chinesas. O mercado de ETF na China dão mais um contributo no crescimento desta indústria e algo para observar de perto em 2013, segundo a entidade, uma vez que é possível a aprovação por parte das entidades reguladores para a existência de ETF sobre outras classes de activos chinesas para além das acções.
