Mergulhámos no mundo dos fundos multiativos perfilados portugueses para descobrir quais são os fundos de investimento estrangeiros com maior destaque nas suas carteiras, quer pelo montante investido, quer pelo número de perfilados nos quais estão presentes.

O mundo dos perfilados não para de crescer. E com esse crescimento, cada vez são mais os fundos de investimento estrangeiros que marcam presença nas suas carteiras. A título de exemplo e para se ter uma ideia da dimensão do mercado, se recuarmos ao fecho de 2020, o peso das unidades de participação de terceiros no total dos fundos nacionais cresceu quase 20% no ano para um total de 4,7 mil milhões de euros. 

Atualmente, os fundos de investimento nas carteiras dos perfilados já ultrapassam os 300. Mas quais serão os fundos que mais se destacam em termos de ativos investidos ou que atraem o interesse de mais entidades gestoras? A FundsPeople mergulhou no mundo destes produtos para o descobrir.

Focando a nossa análise nos fundos de investimento com um montante superior a 50 milhões de euros, em termos agregados, no conjunto de todos os perfilados nacionais, e com dados da CMVM e da Morningstar de 31 de março de 2021, podemos tirar várias ilações. A primeira é que os 27 produtos que saem da análise concentram um investimento de mais de 1.900 milhões de euros. Desse montante, mais de 345 milhões, ou seja 18,16%, situam-se nos três primeiros produtos da tabela.

E são precisamente esses três fundos que nos levam à segunda conclusão, já que, curiosamente, todos têm o mesmo universo de investimento. O Allianz Europe Equity Growth, da Allianz Global Investors, o AB - Eurozone Equity Portfolio, da AllianceBernstein, e o Schroder International Selection Fund EURO Equity, da Schroders, investem em ações europeias. Além disso, estes fundos contam com Selo FundsPeople 2021 pela sua classificação de Blockbuster, no caso dos produtos da AllianceBernstein e Schroders, e de Favorito dos Analistas e Blockbuster, no que concerne o fundo da Allianz GI.

Mas não são só  fundos de gestão ativa que têm lugar nas carteiras dos perfilados. Há também muitos ETF. Entre o top 25 estão sete fundos de gestão passiva. Desses sete apenas um, o iShares S&P 500 Value ETF, da iShares, tem nas ações o seu universo de investimento. Os restantes seis investem em obrigações soberanas ou corporativas. Além disso, é de destacar que o montante investido nestes produtos corresponde a mais de 478 milhões de euros, ou seja, a 25,98% do total investido no conjunto dos fundos desta primeira tabela.

Olhando agora para as 21 gestoras internacionais que têm estes fundos sob a sua alçada, podemos perceber que, sem dúvida, aquela que tem mais prevalência é a iShares. O braço de gestão passiva da BlackRock destaca-se por ter quatro produtos no top 25. Seguem-se a BlueBay AM, a Morgan Stanley IM e a Nordea AM com dois.

Fundos de investimento estrangeiros com maior montante investido pelos perfilados

Fundos de investimento em que mais gestoras investem

Alargando a nossa análise à totalidade dos fundos internacionais presentes nas carteiras dos perfilados, podemos perceber que são 36 os fundos que têm fundos de mais do que uma gestora nacional neles investida. Desses 36, apenas quatro contam com o investimento de três gestoras portuguesas. Um deles é o Allianz Europe Equity Growth, da Allianz GI, sendo que as gestoras que investem neste veículo são a Caixa Gestão de Ativos, a BPI Gestão de Ativos e a Optimize Investment Partners. Respetivamente, investem montantes superiores a 61 milhões, cinco milhões e um milhão de euros.

Seguem-se dois fundos de gestão passiva com um universo de investimento completamente distinto. O iShares Core € Govt Bond ETF, da iShares, investe em obrigações soberanas da zona euro. Este ETF marca presença nas carteiras de um fundo da BPI GA, de fundos dois da Santander AM e dois da Caixa Gestão de Ativos. Já o Lyxor S&P 500, da Lyxor, que investe em ações americanas, surge nas carteiras de seis fundos da Santander AM, três da Optimize IP e dois da IMGA.

Colocando agora sob o microscópio o Candriam Bonds Euro High Yield, da Candriam, e à semelhança do ETF da Lyxor, são as gestoras IMGA, Optimize IP e Santander AM, que têm este produto nas carteiras dos seus perfilados. No seu conjunto, estas três gestoras têm investido através das suas gamas de perfilados mais de 10 milhões de euros no fundo da Candriam.

Vale ainda referir o caso curioso do AB - Eurozone Equity Portfolio. Embora só tenha uma gestora investida no fundo, a Caixa Gestão de Ativos, esta contribuiu com um montante superior a 111 milhões de euros. Valor que não surpreende, visto que a gestora participa no fundo da AllianceBernstein através de todos os seus nove fundos perfilados, independentemente do perfil de risco ou da gama. O montante mais elevado, cerca de 50 milhões de euros, é investido pelo Caixa Seleção Global Moderado.

Fundos de investimento estrangeiros que têm mais do que uma casa gestora de fundos perfilados nacional investida

Abaixo pode consultar a lista completa dos fundos estrangeiros presentes na carteira dos fundos perfilados nacionais: