Janeiro: os fundos cinco estrelas para a Morningstar

Desde final do passado mês de outubro, que a Morningstar alterou a sua metodologia para o cálculo do rating de estrelas. A partir dessa data, as comissões de subscrição deixaram de contar para o cálculo, com a empresa de análise a justificar essa alteração com o facto de existirem cada menos investidores que pagam uma comissão de entrada para comprar um fundo.

Na última atualização da lista, por parte da empresa de análise, verificamos que são doze os produtos com rating quantitativo máximo, com sete deles a serem classificados como de Fixed Income. Desses, dois ostentam selos Funds People: o CA Rendimento e ainda o IMGA Euro Taxa Variável. O primeiro é da responsabilidade de José Valente da Crédito Agrícola Gest e ostenta os selos de Blockbuster e de Consistente. Na ficha do produto, referente ao final de janeiro, o gestor referia que "o portefólio de obrigações representa agora aproximadamente 88% dos activos do fundo, dos quais aproximadamente 57% são constituídos por obrigações de taxa variável e 30% por obrigações de taxa fixa", sendo que se "encontra totalmente coberta por posições curtas em futuros sobre taxa de juro, de modo a proteger os participantes de uma subida agressiva de taxas de juro".

Relativamente ao IMGA Euro Taxa Variável, o fundo é gerido por Duarte José da IM Gestão de Ativos e ostenta o selo de Blockbuster Funds People. Na factsheet de produto, relativamente ao mês de janeiro, o gestor referia que o fundo registou uma "valorização durante o mês de janeiro, beneficiando da contração de spreads de emitentes da periferia da Zona Euro e do sector financeiro". Além disto, o "fundo beneficiou ainda do facto de apresentar níveis de risco de taxa de juro significativamente mais reduzidos que as suas referências", explicita o gestor.

Mais dois fundos com selos na lista

Além dos dois produtos mencionados, existem mais dois que ostentam selos Funds People. Um deles, é o BPI Portugal que está sob alçada da BPI Gestão de Activos. O fundo é da responsabilidade de Catarina Quaresma Ferreira e ostenta o selo de Consistente Funds People, sendo também o único fundo equity da lista. Na ficha do produto, relativa a janeiro, a gestora refere que as melhores contribuições para a performance do fundo, em janeiro, "foram a Navigator, Jerónimo Martins e Altri", com a Altri a registar uma subida de 5%. Esta valorização da Altri veio, segundo a gestora, do facto da "brasileira Fibria, maior produtora mundial de pasta de eucalipto", ter anunciado "um aumento de preços de 30 dólares/tonelada, a ser implementado nas vendas de Fevereiro".

O outro fundo que ostenta um selo Funds People é o CA Monetário. Tal como o CA Rendimento, este fundo é da responsabilidade de José Valente da Crédito Agrícola Gest e ostenta o selo de Blockbuster. Trata-se do único fundo monetário da lista, tendo sido o melhor fundo dessa categoria no ano passado pela oitava vez consecutiva. Na ficha de janeiro, o gestor referia que "o investimento total em depósitos representa sensivelmente 76%" e no "segmento de papel comercial, a exposição encontra-se nos 8,8% e estamos agora concentrados em emissões de REN, Unilever, Electricidade dos Açores, e Banco Popular". O gestor refere, ainda, que "neste momento estamos a procurar algumas soluções em papel comercial para fazer face a alguns vencimentos que detemos em DP e que não conseguimos renovar a taxas equiparadas, consideramos que em breve teremos melhores oportunidades para realocar a liquidez que agora está a ser canalizada para o papel comercial".

Os fundos cinco estrelas Morningstar no final de janeiro

_{^{Fonte: Morningstar no final do mês de janeiro}}