De acordo com dados disponibilizados pela Morningstar, são três os fundos nacionais de obrigações que pertencem à categoria high yield: o BPI Alto Rendimento Alto Risco, o BPI GIF High Income Bond e o BPI Obrigações Mundiais, todos da BPI Gestão de Ativos. Neste artigo, iremos analisar o mapa de retorno e risco a três anos destes fundos. Falamos de fundos de um segmento mais arriscado da classe de ativos de obrigações e que se viram impactados pela subida agressiva das yields em 2022. Mostram, por isso, retornos menos coerentes com a história da classe de ativos em períodos de três anos.
Em termos de retorno, o destaque vai para BPI GIF High Income Bond, que apresenta a maior rentabilidade (0,71%). Este fundo encontra-se de igual forma no Top 3 dos fundos nacionais de obrigações com melhor retorno nos últimos três anos. Por outro lado, o BPI GIF High Income Bond é também o que apresenta a maior volatilidade, com um desvio-padrão de 8,25%. A sua relação risco/retorno é de 0,08%.
Já o BPI Obrigações Mundiais apresenta um desvio-padrão de 5,58%, sendo, desta forma, o fundo com a menor volatilidade. No entanto, apresenta um retorno e uma relação retorno/risco negativos (-1,65% e -0,29%, respetivamente). Por último, o fundo BPI Alto Rendimento Alto Risco apresenta um retorno de 0% e um desvio-padrão de 7,79%.
Mapa de retorno e risco a três anos
