O mercado europeu de fundos cotados (ETF) está preparado para um crescimento significativo nos próximos anos, segundo um estudo recente da EY. O estudo Elevating ETFs - Digital Assets, Market Trends and Sector Trajectories prevê que o mercado europeu de ETF vai crescer a um impressionante ritmo anual de 15% nos próximos cinco anos, podendo alcançar mais de 4,5 biliões de dólares em ativos geridos (AuM) em 2030.
Lisa Kealy, responsável de ETF para a EMEA da EY, comenta: “O setor europeu de ETF teve um ano excecional em 2023, alcançando um novo recorde de 1,8 biliões de dólares em AuM. À medida que o setor amadurece e o interesse dos investidores se aprofunda, esperamos que o crescimento continue nos próximos cinco anos”.
São vários os fatores-chave que impulsionam este crescimento, como a entrada de novos fornecedores no mercado, o aumento do investimento de retalho e a crescente popularidade dos ETF ativos. Para impulsionar este crescimento, “esperamos que se integre no mercado um número crescente de novos fornecedores que aproveitem os fluxos de ETF ativos, bem como um aumento do investimento de retalho no setor. O investimento em novas tecnologias e a sua integração serão fundamentais para todos os fornecedores no momento de atrair os investidores e satisfazer as suas necessidades crescentes e em constante mudança”, apontou Lisa Kealy.
Os últimos dados de fluxos sustentam o potencial de crescimento
As entradas globais em fundos cotados estão a caminho de atingir novos máximos históricos este ano, apesar da volatilidade do mercado e da habitual calma do verão, que não conseguiram abrandar as compras em agosto. Segundo dados da BlackRock, os investidores investiram um total líquido de 129.700 milhões de dólares aos ETF em agosto.
Embora este número seja inferior ao recorde de 198.000 milhões de dólares registado em julho, este manteve-se acima da média mensal de 2024, apesar de agosto ser normalmente um mês tranquilo para os fluxos de fundos e das turbulências do mercado no início do mês, com quedas significativas nos primeiros dias de agosto nos principais índices da bolsa.
Deste modo, as entradas líquidas durante os primeiros oito meses do ano já atingiram os 969.000 milhões de dólares, ultrapassando comodamente os 848.000 milhões de dólares registados a esta altura em 2021, quando se atingiu o recorde anual de 1,3 biliões de dólares.
Os fluxos para ETF de obrigações continuam a demonstrar solidez, com um total de 288.000 milhões de dólares até à data, ultrapassando largamente os 195.000 milhões registados no mesmo período do ano recorde de 2021, segundo dados da BlackRock.
Karim Chedid, responsável de Estratégia de Investimento da iShares EMEA na BlackRock, destacou que os fluxos para as ações somaram 85.000 milhões, enquanto os de obrigações abrandaram para os 41.600 milhões devido às expetativas de flexibilização monetária por parte dos bancos centrais.
O setor tecnológico continua a liderar e o Japão recupera
“As tecnológicas lideram novamente as entradas, com 10.600 milhões, elevando as entradas acumuladas deste ano para mais de 40.000 milhões, seguidas do setor financeiro e do de abastecimentos públicos”, acrescentou Karim Chedid.
Após a volatilidade do mercado no Japão no início de agosto, os fluxos para os ETP de ações japonesas aumentaram este mês, atingindo os 2.500 milhões.
Os investidores europeus impulsionam as suas compras
Os fluxos de entradas viram-se impulsionados pelas compras locais: os fluxos de ETP cotados na região EMEA atingiram os 2.400 milhões em agosto, embora tenham sido contrabalançados por um segundo mês de saídas nos ETP de ações europeias cotadas nos EUA, que registaram 1.000 milhões de saídas líquidas.
Em comparação com julho, os fluxos para ações de média capitalização e para o setor financeiro diminuíram na Europa, enquanto os fluxos para o setor da saúde e as ações de grande capitalização aumentaram.
