A entrada em vigor da nova directiva para Mercados e Instrumentos Financeiros (MIFID II) que tomou efeito a partir de Janeiro deste ano na Europa, quase 10 anos subsequentes à implementação do quadro legislativo anterior adstrito à MIFID – vigorou entre Novembro/2007 a Dezembro/2017, vem acarretar alterações profundas ao nível da dinâmica, transparência, reporting, segurança, acesso e transaccionabilidade sobretudo o landscape subjacente aos Instrumentos/Sistema Financeiro no espaço Europeu, afectando uma globalidade de players de forma assimétrica, seja a Banca de Retalho, Banca de Investimento, Sociedades de Gestão de Activos, Seguradoras e providers de infra-estrutura de mercado genéricos, entre outros. Neste texto em particular, procuraremos clarificar como irá evoluir a perspectiva de unbundling da componente de Trading e de Research – sistema legado agregava as duas componentes – que se torna vinculativa no pós MiFID II e que impactos poderemos esperar tanto para as áreas de Research (Sell Side) e dos Portfolio Managers (Buy Side) que se materializam nos principais destinatários da informação gerada pelos primeiros, independentemente do tipo de análise ou classe de activos em questão (temas díspares como Macro, Fixed Income e Equity).
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