Na sequência da análise sobre a alocação das seguradoras portuguesas relativamente a investimento indireto, publicado recentemente no Insights Portugal, neste artigo o destaque é apenas para os fundos de obrigações. Dados a final de dezembro de 2022 mostram que, do montante de investimento indireto a que a FundsPeople teve acesso (cerca de 9,4 mil milhões de euros) 3,7 mil milhões estão investidos em fundos de obrigações, quer sejam tradicionais ou ETF (Exchange-traded Funds).
Da análise geral observamos que os cinco fundos em que as seguradoras nacionais mais investem no universo de investimento indireto são, precisamente, fundos de obrigações. A liderar a tabela está um ETF da BlackRock, o iShares Euro Government Bond Index Fund. Conta com 361 milhões de euros em montante investido, proveniente apenas de uma única entidade seguradora, a Ageas. Segue-se um fundo de rendimento fixo europeu, o Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund da Morgan Stanley IM. A Ageas e a Santander Totta Seguros investem neste fundo cerca de 314 milhões de euros. A fechar o Top 3 encontra-se um fundo de rendimento fixe norte-americano, gerido pela J.P. Morgan AM, o JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund com 310 milhões de euros investidos por parte da Ageas e a GamaLife.
Do Top 10 da tabela, há apenas um fundo português, o Caixa Obrigações Longo Prazo da Caixa Gestão de Ativos e tem alocados 127 milhões de euros por parte da Fidelidade. De destacar, também, que seis dos dez fundos da tabela têm rating FundsPeople 2023.
Por fim, em termos de entidades, a Morgan Stanley IM é a única que apresenta mais do que um fundo de obrigações neste Top 10 e a categoria de rendimento fixo europeu domina as preferências dos gestores com seis fundos desta lista.
Os 10 fundos de obrigações preferidos das seguradoras portuguesas
| Nome do Fundo | Rating FundsPeople 2023 | Entidade Gestora | Categoria Global | Montante Investido (€) |
|---|---|---|---|---|
| iShares Euro Government Bond Index Fund | BlackRock | Europe Fixed Income | 361 405 531 | |
| Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund | FP | Morgan Stanley IM | Europe Fixed Income | 314 671 881 |
| JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund | FP | J.P. Morgan AM | US Fixed Income | 309 801 290 |
| MFS Meridian Funds - Emerging Markets Debt Fund | FP | MFS IM | Emerging Markets Fixed Income | 255 558 164 |
| Schroder International Selection Fund EURO High Yield | FP | Schroders | Europe Fixed Income | 193 449 279 |
| Caixa Obrigações Longo Prazo | FP | Caixa Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 127 147 312 |
| Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond - Duration Hedged Fund | FP | Morgan Stanley IM | Fixed Income Miscellaneous | 126 499 985 |
| PIMCO GIS plc - US High Yield Bond Fund | FP | PIMCO | US Fixed Income | 93 845 619 |
| DWS Floating Rate Notes | DWS | Europe Fixed Income | 80 959 310 | |
| Goldman Sachs Green Bond | Goldman Sachs AM | Europe Fixed Income | 68 472 465 | |
| Total | 1 931 810 836 |
* No caso da Fidelidade foi apenas possível reunir informação de 38,37% dos 4.035 milhões de euros investidos pela entidade em OIC com base nos dados divulgados no relatório anual. No caso da Real Vida Seguros, recolhemos informação de 52,71% dos 79,8 milhões de euros investidos em OIC.
