Os fundos de obrigações lideram as preferências das seguradoras portuguesas. Fica a saber qual é o Top 10.
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Na sequência da análise sobre a alocação das seguradoras portuguesas relativamente a investimento indireto, publicado recentemente no Insights Portugal, neste artigo o destaque é apenas para os fundos de obrigações. Dados a final de dezembro de 2022 mostram que, do montante de investimento indireto a que a FundsPeople teve acesso (cerca de 9,4 mil milhões de euros) 3,7 mil milhões estão investidos em fundos de obrigações, quer sejam tradicionais ou ETF (Exchange-traded Funds).
Da análise geral observamos que os cinco fundos em que as seguradoras nacionais mais investem no universo de investimento indireto são, precisamente, fundos de obrigações. A liderar a tabela está um ETF da BlackRock, o iShares Euro Government Bond Index Fund. Conta com 361 milhões de euros em montante investido, proveniente apenas de uma única entidade seguradora, a Ageas. Segue-se um fundo de rendimento fixo europeu, o Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund da Morgan Stanley IM. A Ageas e a Santander Totta Seguros investem neste fundo cerca de 314 milhões de euros. A fechar o Top 3 encontra-se um fundo de rendimento fixe norte-americano, gerido pela J.P. Morgan AM, o JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund com 310 milhões de euros investidos por parte da Ageas e a GamaLife.
Do Top 10 da tabela, há apenas um fundo português, o Caixa Obrigações Longo Prazo da Caixa Gestão de Ativos e tem alocados 127 milhões de euros por parte da Fidelidade. De destacar, também, que seis dos dez fundos da tabela têm rating FundsPeople 2023.
Por fim, em termos de entidades, a Morgan Stanley IM é a única que apresenta mais do que um fundo de obrigações neste Top 10 e a categoria de rendimento fixo europeu domina as preferências dos gestores com seis fundos desta lista.
Os 10 fundos de obrigações preferidos das seguradoras portuguesas
Nome do Fundo
Rating FundsPeople 2023
Entidade Gestora
Categoria Global
Montante Investido (€)
iShares Euro Government Bond Index Fund
BlackRock
Europe Fixed Income
361 405 531
Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund
FP
Morgan Stanley IM
Europe Fixed Income
314 671 881
JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund
FP
J.P. Morgan AM
US Fixed Income
309 801 290
MFS Meridian Funds - Emerging Markets Debt Fund
FP
MFS IM
Emerging Markets Fixed Income
255 558 164
Schroder International Selection Fund EURO High Yield
FP
Schroders
Europe Fixed Income
193 449 279
Caixa Obrigações Longo Prazo
FP
Caixa Gestão de Ativos
Europe Fixed Income
127 147 312
Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond - Duration Hedged Fund
FP
Morgan Stanley IM
Fixed Income Miscellaneous
126 499 985
PIMCO GIS plc - US High Yield Bond Fund
FP
PIMCO
US Fixed Income
93 845 619
DWS Floating Rate Notes
DWS
Europe Fixed Income
80 959 310
Goldman Sachs Green Bond
Goldman Sachs AM
Europe Fixed Income
68 472 465
Total
1 931 810 836
Fonte: FundsPeople LAB e Morningstar. Dados a 31 de dezembro de 2022.
* No caso da Fidelidade foi apenas possível reunir informação de 38,37% dos 4.035 milhões de euros investidos pela entidade em OIC com base nos dados divulgados no relatório anual. No caso da Real Vida Seguros, recolhemos informação de 52,71% dos 79,8 milhões de euros investidos em OIC.
