O mercado nacional conta com mais de duas centenas de fundos de investimento, sendo que apenas cinco entram na categoria dos fundos mistos. A APFIPP divide, ainda, os fundos mistos em dois segmentos: os predominantemente obrigações e predominantemente ações. A Associação define os primeiros como fundos “cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista”. Já os fundos mistos com maior incidência em ações são definido pela APFIPP como sendo produtos “com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira”.
Liderança destacada
O CA Raiz Global, gerido pela CA Gest, é o fundo que maior rendibilidade apresenta nos últimos doze meses. A sua subida atingiu, no final de outubro passado, mais de 10% e fechou o período em análise com mais de 3,7 milhões de euros em ativos sob gestão. A sua rendibilidade contrasta com a volatilidade que superou os 3,13%, tendo no período um Sharpe ratio de 3,11.
Para a APFIPP este produto pertence ao segmento dos fundos mistos predominantemente ações, sendo que no final de outubro a carteira detinha 56 posições de empresas cotadas e apenas 24 de títulos de dívida. Ainda assim, em termos percentuais a exposição em obrigações era maior, com cerca de 52% da carteira.
O segundo produto mais rentável faz parte do portfólio da Dunas Capital e denomina-se Dunas Banco BIC Investimentos. O fundo tinha, no final de outubro, quase 20 milhões de euros em ativos sob gestão e apresenta, nos últimos doze meses uma rendibilidade de 4,16%. Para a APFIPP o produto é “predominantemente obrigações”, com a carteira a ser constituída por 28 produtos desta classe de ativos, segundo o portal Morningstar. Nas maiores posições podemos encontrar títulos de dívida soberana de países como Itália, Alemanha ou Portugal.
A fechar o pódio aparece o Montepio Global, da Montepio Gestão de Activos. Tal como o fundo gerido pela CA Gest, o produto é “predominantemente ações” e fechou, os doze meses anteriores, ao final de outubro, com ganhos de 3,08%. Em termos de ativos sob gestão o montante atingiu mais de 5 milhões de euros.
Existem, ainda, dois produtos da Caixagest que pertencem a este segmento: o Caixagest Estratégia Arrojada e o Caixagest Estratégia Equilibrada. O primeiro atingiu, no período referenciado, uma rendibilidade de 1,57% enquanto o segundo não ultrapassou os 0,23%.
Os fundos mistos
Fundo | Categoria APFIPP | Gestora | Rendibilidade 1 ano (%) | Desvio-Padrão 1 ano (%) | Ativos Sob Gestão | Sharpe 1 ano |
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CA Raíz Global | Misto de Ações | Crédito Agrícola Gest | 10,295 | 3,133 | 3 764 466 € | 3,117 |
Dunas Banco Bic Investimentos | Misto de Obrigações | Dunas Capital | 4,163 | 2,794 | 19 674 672 € | 1,418 |
Montepio Global | Misto de Ações | Montepio Gestão de Activos | 3,083 | 3,142 | 5 145 137 € | 0,932 |
Caixagest Estratégia Arrojada | Misto de Ações | Caixagest | 1,571 | 2,258 | 9 877 241 € | 0,628 |
Caixagest Estratégia Equilibrada | Misto de Obrigações | Caixagest | 0,235 | 1,771 | 141 749 634 € | 0,046 |