São apenas cinco os fundos mistos disponibilizados pelas gestoras portuguesas, tendo mais de 180 milhões de euros em ativos sob gestão.
O mercado nacional conta com mais de duas centenas de fundos de investimento, sendo que apenas cinco entram na categoria dos fundos mistos. A APFIPP divide, ainda, os fundos mistos em dois segmentos: os predominantemente obrigações e predominantemente ações. A Associação define os primeiros como fundos “cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista”. Já os fundos mistos com maior incidência em ações são definido pela APFIPP como sendo produtos “com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira”.
Liderança destacada
O CA Raiz Global, gerido pela CA Gest, é o fundo que maior rendibilidade apresenta nos últimos doze meses. A sua subida atingiu, no final de outubro passado, mais de 10% e fechou o período em análise com mais de 3,7 milhões de euros em ativos sob gestão. A sua rendibilidade contrasta com a volatilidade que superou os 3,13%, tendo no período um Sharpe ratio de 3,11.
Para a APFIPP este produto pertence ao segmento dos fundos mistos predominantemente ações, sendo que no final de outubro a carteira detinha 56 posições de empresas cotadas e apenas 24 de títulos de dívida. Ainda assim, em termos percentuais a exposição em obrigações era maior, com cerca de 52% da carteira.
O segundo produto mais rentável faz parte do portfólio da Dunas Capital e denomina-se Dunas Banco BIC Investimentos. O fundo tinha, no final de outubro, quase 20 milhões de euros em ativos sob gestão e apresenta, nos últimos doze meses uma rendibilidade de 4,16%. Para a APFIPP o produto é “predominantemente obrigações”, com a carteira a ser constituída por 28 produtos desta classe de ativos, segundo o portal Morningstar. Nas maiores posições podemos encontrar títulos de dívida soberana de países como Itália, Alemanha ou Portugal.
A fechar o pódio aparece o Montepio Global, da Montepio Gestão de Activos. Tal como o fundo gerido pela CA Gest, o produto é “predominantemente ações” e fechou, os doze meses anteriores, ao final de outubro, com ganhos de 3,08%. Em termos de ativos sob gestão o montante atingiu mais de 5 milhões de euros.
Existem, ainda, dois produtos da Caixagest que pertencem a este segmento: o Caixagest Estratégia Arrojada e o Caixagest Estratégia Equilibrada. O primeiro atingiu, no período referenciado, uma rendibilidade de 1,57% enquanto o segundo não ultrapassou os 0,23%.
Os fundos mistos
Fundo |
Categoria APFIPP |
Gestora |
Rendibilidade 1 ano (%) |
Desvio-Padrão 1 ano (%) |
Ativos Sob Gestão |
Sharpe 1 ano |
CA Raíz Global |
Misto de Ações |
Crédito Agrícola Gest |
10,295 |
3,133 |
3 764 466 € |
3,117 |
Dunas Banco Bic Investimentos |
Misto de Obrigações |
Dunas Capital |
4,163 |
2,794 |
19 674 672 € |
1,418 |
Montepio Global |
Misto de Ações |
Montepio Gestão de Activos |
3,083 |
3,142 |
5 145 137 € |
0,932 |
Caixagest Estratégia Arrojada |
Misto de Ações |
Caixagest |
1,571 |
2,258 |
9 877 241 € |
0,628 |
Caixagest Estratégia Equilibrada |
Misto de Obrigações |
Caixagest |
0,235 |
1,771 |
141 749 634 € |
0,046 |
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de outubro