Esta a fazer um ano que a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – passou os fundos de fundos e os fundos mistos para uma única categoria: a dos fundos multiativos. Dentro dos multiativos a Associação ainda divide os produtos em três sub-categorias, consoante a componente acionista presente na carteira. Assim, os defensivos não investem mais de 35% em ações, os equilibrados não investem acima de 65% enquanto os agressivos têm pelo menos 65% da carteira aplicada em ações.
Foquemo-nos nos primeiros. De todos os produtos geridos pelas entidades que fazem parte da APFIPP, apenas onze são incluídos nesta subcategoria e geriam, no final de outubro, mais de 1.650 milhões de euros. Dos fundos que fazem parte da categoria, os dois mais rentáveis nos primeiros onze meses do ano pertencem à mesma entidades gestora: a Santander Asset Management.
O produto mais rentável é o Santander Private Moderado que atinge ganhos de 4,25% no período em análise. No final de outubro o seu património ascendia a 90 milhões de euros com os maiores investimentos a serem realizados em fundos de investimento de casas internacionais, como é o caso do Henderson Horizon Euro Corp Bond, do M&G European Corporate Bond A EUR ou ainda do Jupiter JGF Dynamic Bond I EUR.
Logo depois vem o Santander Select Moderado com uma evolução nos primeiros onze meses do ano de 3,78%. O seu património, no final de outubro, era superior a 131 milhões de euros com as maiores posições em carteira a serem idênticas ao fundo anterior. Dedicado ao segmento affluent, pode ler-se no seu prospeto que o objetivo do fundo é o de ”satisfazer as necessidades dos clientes com um perfil de risco moderado, através do investimento em organismos de investimento coletivo de características diversificadas em termos de classes de ativos e mercados”.
O terceiro produto mais rentável é o primeiro a sair da alçada da Santander Asset Management e denomina-se de Caixagest Seleção Global. Com um património superior a 265 milhões de euros, este fundo da Caixagest tem como principal investimento em carteira um outro fundo da entidade: o Caixagest Obrigações. Além desta posição, podemos encontrar fundos internacionais como o AXA WF Euro Credit Short Dur ou o Amundi Fds Bd Euro Corporate.
Mais opções em terreno positivo
Além dos três fundos já mencionados, encontramos ainda mais quatro produtos que registam rendibilidades superiores a 2% nos primeiros onze meses do ano. Com um subida de 2,56% vem o Montepio Multi Gestão Prudente da responsabilidade da Montepio Gestão de Activos, sendo seguido de muito perto pelo maior produto desta categoria: o IMGA Prestige Conservador. No final do mês de outubro este fundo da IM Gestão de Activos geria mais de 621 milhões de euros e registava ganhos de 2,25%.
Com rendibilidades pouco acima de 2% surgem os restantes dois produtos: o Popular Global 25 da Popular Gestão de Activos e ainda o Dunas Banco BIC Investimento da Dunas Capital.
Os fundos multiativos defensivos em 2015
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 2015 (%) |
|---|---|---|
| Santander Private Moderado | Santander Asset Management | 4,255 |
| Santander Select Moderado | Santander Asset Management | 3,780 |
| Caixagest Seleção Global | Caixagest | 3,735 |
| Montepio Multi Gestão Prudente | Montepio Gestão de Activos | 2,564 |
| IMGA Prestige Conservador | IM Gestão Activos | 2,254 |
| Popular Global 25 | Popular Gestão de Activos | 2,098 |
| Dunas Banco Bic Investimentos | Dunas Capital | 2,026 |
| Santander Private Defensivo | Santander Asset Management | 0,913 |
| Santander Multiactivos 0-30 | Santander Asset Management | 0,542 |
| Santander Select Defensivo | Santander Asset Management | 0,520 |
| Caixagest Estratégia Equilibrada | Caixagest | -0,961 |
