Quais os fundos de obrigações que mais captaram em 2021?

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Créditos: Michael Kroul (Unsplash)

Mais de 622 milhões de euros. Foi quanto arrecadaram, ao longo do último ano, os 15 fundos de fixed income de entidades nacionais que mais captaram. Um número que compara com os mais de 1.020 milhões de euros captados pelo mesmo número de fundos de ações. Como a FundsPeople já lhe tinha dado a conhecer recentemente, foram oito os fundos de obrigações de gestão nacional, domiciliados em Portugal e no Luxemburgo, que acabaram 2021 com rentabilidades positivas. Mas que fundos de obrigações sobressaem ao nível das captações?  

Mais um ano e... o IMGA Liquidez continua em destaque

É pela mão da IM Gestão de Ativos que aparece o fundo de obrigações em destaque em 2021. O IMGA Liquidez, um produto de curto prazo e um dos mais defensivos desta entidade gestora, é gerido por Ana Aguiar e juntou mais de metade do total das captações arrecadadas por este Top 15, o correspondente a mais de 328 milhões de euros. Esta é, na verdade, uma renovação do lugar que já mereceu no ranking realizado em 2020.

E, embora as atuais desafiantes condições de mercado, um fundo de obrigações de curto prazo - tal como o IMGA Liquidez - é, segundo Antonio Serpico, uma necessidade. O gestor dá duas razões para justificar tal afirmação: a necessidade de opções face ao declínio dos fundos monetários e o facto de haver países que cobram pelos depósitos dos investidores.

Na restante lista a gestora está ainda representada por mais dois fundos: o fundo de distribuição de rendimentos IMGA Rendimento Semestral e o IMGA Euro Taxa Variável.

Já o segundo produto do ranking é gerido pela GNB Gestão de Ativos e atingiu mais de 59 milhões de euros em captações. Trata-se do NB Rendimento Plus, um fundo que se destaca no universo português por estar classificado com Rating FundsPeople 2022. Inserido na categoria de Flexible Bond da Morningstar, é gerido por João Zorro e, segundo a própria ficha do produto, tem mais de 75% da carteira alocada a obrigações corporativas.

Acima dos 55 milhões de euros em captações encontramos o fundo que consegue o terceiro lugar no ranking. Gerido pela Caixa Gestão de Ativos, o Caixa Obrigações Longo Prazo também ostenta Rating FundsPeople 2022. Atualmente, a carteira está composta com mais de 75% de obrigações governamentais e conta com um património superior a 144 milhões de euros.

Os 15 fundos de obrigações nacionais que mais captaram em 2021

FundoRating FundsPeople 2022Entidade gestoraCategoriaAtivos sob gestão dezembro 2021Captações 2021
IMGA LiquidezIM Gestão de AtivosUltra Short-Term Bond911 929 973328 222 926
NB Rendimento PlusSimGNB Gestão de AtivosFlexible Bond108 115 07659 226 336
Caixa Obrigações Longo PrazoSimCaixa Gestão de AtivosDiversified Bond144 664 69255 868 378
IMGA Rendimento SemestralSimIM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short Term566 848 51637 769 337
BPI DefensivoBPI Gestão de AtivosUltra Short-Term Bond463 834 30230 772 648
Caixagest ObrigaçõesCaixa Gestão de AtivosDiversified Bond - Short Term243 380 53923 788 924
NB Obrigações EuropaSimGNB Gestão de AtivosGovernment Bond160 735 49318 855 397
NB - Subordinated Debt FundSimGNB Gestão de Ativos (GNB International Management)Subordinated Bond66 505 80412 018 644
Santander Investimento GlobalSantander Asset ManagementDiversified Bond40 124 04611 436 758
NB Capital PlusGNB Gestão de AtivosCorporate Bond - Short Term77 270 47510 170 096
Bankinter Rendimento PPR/OICVMSimBankinter GAFlexible Bond57 929 1729 081 609
NB Corporate EuroSimGNB Gestão de Ativos (GNB International Management)Corporate Bond83 822 0397 965 573
IMGA Euro Taxa VariávelSimIM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short Term615 536 0887 886 750
NB FCP Euro BondSimGNB Gestão de Ativos (GNB International Management)Government Bond220 402 0115 274 415
Biz Europa BearBIZ CapitalFlexible Bond29 932 6424 368 407
Fonte: Morningstar Direct. Dados em euros, com referência a 31 de dezembro de 2021.

No geral, trata-se de um ranking não muito diferente do que encontrámos em abril de 2021, sendo de destacar a ascensão do NB Rendimento Plus ao longo do ano, uma vez que não se encontrava no Top 10 que realizámos em abril. Adicionalmente, é precisamente a GNB Gestão de Ativos que gere a maioria das estratégias de investimento de obrigações que mais dinheiro arrecadaram em 2021, segundo os dados da Morningstar.

Para o futuro, de sublinhar a consideração que a CMVM recentemente fez no seu Risk Outlook de 2022: o impacto da subida de taxas na classificação da dívida das carteiras dos fundos mobiliários.