Que fundos multiativos nacionais se destacam nas rentabilidades a três anos?

A análise feita aos fundos portugueses mais rentáveis a três anos demonstrou que os fundos multiativos não eram dos produtos mais rentáveis do panorama nacional. De facto, nesse ranking, apenas constava um fundo multiativo – o BPI Ásia Pacífico. Contudo, também sabemos que apesar desse fundo estar categorizado como um fundo allocation na Morningstar devido à sua flexibilidade, é na prática um fundo que investe como um fundo de ações. O próprio gestor o referiu numa entrevista à FundsPeople.

Mas este cenário “devastador” em torno da rentabilidade desta classe de ativos não é motivo para a desprezarmos. Em 2020, os fundos multiativos eram, a seguir aos fundos de obrigações, os produtos que mais captações tinham por parte  dos investidores. Como tal, a sua importância no mercado nacional é cada vez maior. 

Neste sentido, com base em dados da Morningstar de fevereiro de 2021, registámos os fundos multiativos de ADN nacional mais rentáveis a três anos. Assim, o destaque vai para o trio de fundos: BPI Ásia Pacífico da BPI Gestão de Ativos, gerido por Rui Araújo, CFA; NB PPR/OICVM da GNB Gestão de Ativos, gerido por Paulo Joaquim e BPI Universal da BPI GA, sob gestão de Vera Canêlo.

De facto, estes três fundos obtêm retornos por unidade de risco muito similares. Isto é, o BPI Ásia Pacífico conta com 0,50% no período em análise e tanto o NB PPR/OICM como o BPI Universal com 0,49%. 

Já vimos que o ano de 2020 foi particularmente “sorridente” para a BPI Gestão de Ativos. Os seus dois fundos destacados no ranking: BPI Ásia Pacífico e BPI Universal alcançaram retornos invejáveis. O BPI Ásia Pacífico foi a estratégia nacional que mais se destacou entre todas as classes de fundos nacionais em 2020. Já a estratégia seguida por Vera Canêlo liderou o ranking dos fundos multiativos nacionais em duas métricas - maior retorno absoluto e maior retorno por unidade de risco. 

De notar ainda que, em 2020, a FundsPeople foi perceber junto dos gestores destes três produtos qual era o processo de investimento e o segredo por detrás do sucesso dos mesmos. Consulte na íntegra a entrevista ao gestor Rui Araújo, CFA, à gestora Vera Canêlo e ao gestor Paulo Joaquim. 

E considerando apenas o retorno a três anos?

Todavia, quando olhamos para a rentabilidade a três anos, o panorama muda um pouco de figura. Neste sentido, os fundos que figuram nas três primeiras posições são o BPI Ásia Pacífico com um retorno de 6,37%, o Caixa Seleção Global Arrojado – produto detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster - da Caixa Gestão de Ativos com um retorno de 5,13% e, por fim, o Santander Popular Global 75 da Santander Asset Management com uma rentabilidade de 4,88%. 

Dos fundos multiativos nacionais considerados no ranking, todos conseguiram devolver um retorno a três anos positivo, num intervalo entre 1,45% e 6,37%. 

Por fim, ao nível de entidades gestoras, a BPI Gestão de Ativos e a Santander Asset Management são as casas gestoras com mais presença neste ranking, posicionando cinco estratégias multiativos cada uma. 

Fundos multiativos mais rentáveis a três anos