Que produtos mantêm posições em dívida argentina?

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Carlos Shibata, Flickr, Creative Commons

Desde 1974-76 que a Argentina já teve algumas crises económicas sendo que a desde quarta-feira passada o governo liderado por Cristina Kirchner não pagou o segundo vencimento da dívida aos seus credores no valor de 539 milhões de dólares. Desta forma, o país Albi Celeste entrou em default seletivo o que poderá afectar os fundos que têm em carteira ativos do país (dívida soberana, empresarial, entre outros).

Entre os 125 Organismos de Investimento Colectivo Estrangeiros registados em Portugal, que incluem aproximadamente 2.450 sub-fundos, existem algumas dezenas que têm títulos argentinos em carteira. Analisando apenas aqueles que têm mais de 1% em carteira, encontramos mais de vinte de fundos de investimento nestas condições, segundo dados da Morningstar Direct.

Dos produtos analisados, aquele que apresenta a maior percentagem em carteira de dívida soberana argentina é o Parvest Bond Best Sel World Em C C, gerido pelo BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Segundo a entidade são mais de 5,37% investidos em dívida argentina com uma taxa de juro de 7% (a 30 de junho).

Com um peso de 4,58% na sua carteira (a 31 de julho), aparece o Old Mutual Emerging Mkt Debt A1 gerido pela Old Mutual. A sua posição é semelhante à do fundo anterior, isto é, dívida soberana com uma taxa de juro de 7%.

Fecha o pódio o fundo Neuberger Berman EM Dbt Hard Cc I $ Acc gerido pela Neuberger Berman Investment Funds. Aqui a posição é de 3,88% (a 30 de junho) sendo que o título em carteira continua a ser o mesmo, ou seja, dívida pública a pagar um juro de 7%.

Entre a lista dos produtos com maiores posições em carteira de títulos argentinos, destaque para o Fidelity Emerging Mkt Debt A-Acc-Euro gerido pela Fidelity com uma presença de 2,12% e para o Templeton Emerging Mkts Bd A QDis $ da Franklin Templeton Investments com 2,007% contabilizados no final de maio.

Nacionais entre o top

No top dos produtos com maior presença argentina em carteira, no final de junho, aparece um gerido por uma entidade local: o Barclays PPR Life Path Income. O fundo gerido pela Barclays – Wealth and Investment Management tem uma exposição de 0,53%.

Os produtos, registados em Portugal, com maior exposição à Argentina

Produto % da Exposição Gestora Data de análise
Parvest Bond Best Sel World Em C C 5,373 BNP Paribas IP 30/06/14
Old Mutual Emerging Mkt Debt A1 4,587 Old Mutual 31/07/14
Neuberger Berman EM Dbt Hard Cc I $ Acc 3,886 Neuberger Berman 30/06/14
Threadneedle(Lux) Global EM S/T Bds AEH 3,838 Threadneedle Investment 30/04/14
JB BF Emerging (EUR)-EUR A 3,611 Julius Baer 31/05/14
GlobalAccess Emerg Mkts Debt M$ Inc 3,546 Barclays 30/06/14
GS Gr & Em Mkts Debt Base Inc 3,431 Goldman Sachs AM 30/06/14
Parvest Bond World Emerg C C 3,034 BNP Paribas IP 30/06/14
F&C Emerging Markets Bond A 2,511 F&C 31/01/14
Threadneedle(Lux) Emg Mkt Debt W 2,290 Threadneedle Investment 30/04/14
GS Gr & Em Mkts Corp Bd A USD Inc 2,288 Goldman Sachs AM 30/06/14
Fidelity Emerging Mkt Debt A-Acc-Euro 2,120 Fidelity 30/06/14
Templeton Emerging Mkts Bd A QDis $ 2,007 Franklin Templeton 31/05/14
Neuberger Berman Shrt Dur EmMktDbt$I Acc 1,974 Neuberger Berman 30/06/14
Threadneedle Emerg Mkt Bd Retl Net GBP 1,760 Threadneedle Investment 30/06/14
UBS (Lux) EEF Latin Amer Bd $ P Acc 1,741 UBS Global Asset Management 31/05/14
BNY Mellon Emerg Mkts Dbt C USD Acc 1,603 Mellon Global Management Limited 30/06/14
Pictet Global Emerging Debt-P USD 1,586 Pictet 30/06/14
Neuberger Berman EM Dbt Blnd I USD Acc 1,537 Neuberger Berman 30/06/14
AB Emerging Markets Debt A 1,441 Alliance Bernstein 30/06/14
Threadneedle(Lux) Abs EmergMkt Macro AEH 1,425 Threadneedle Investment 30/04/14
GS Gr & Emerg Mkts Debt Local A Acc 1,002 Goldman Sachs AM 30/06/14
AB Global High Yield A USD 0,801 Alliance Bernstein 30/06/14
Pioneer Fds Emg Mkts Crp HY Bd A EUR DA 0,667 Pionner Investments 31/05/14
Jupiter JGF Dynamic Bd I CHF Inc H 0,548 Jupiter 30/06/14
Barclays PPR Life Path Income FIA 0,534 Barclays 30/06/14
Threadneedle (Lux) Emg Mkt Corp Bd DEH 0,457 Threadneedle Investment 30/04/14
Neuberger Berman Glb Bd Abs Ret £ I2 Acc 0,445 Neuberger Berman 30/06/14

Fonte: Morningstar Direct e CMVM.