Año dulce para las gestoras internacionales. Especialmente en estrategias temáticas. El boom de los temáticos que han vivido las casas nacionales también se replica en las gestoras extranjeras. En apenas un año se ha más que triplicado el patrimonio en España en fondos temáticos de gestoras internacionales. De un volumen de 8.500 millones a cierre de 2019 a superar los 28.000 millones de euros. Todo un hito.
Además, no es una historia de éxito de unos pocos nombres. Hay 91 fondos de gestoras internacionales con Sello FundsPeople 2021 por su calificación de Blockbuster. Es decir, que cuentan con más de 100 millones en activos en España. Pero es que hay 11 estrategias con más de 300 millones en nuestras fronteras. Y otras 11 con más de 500 millones. Tres fondos incluso reúnen más de 1.000 millones de patrimonio exclusivamente en España. Son cifras que extraemos del Barómetro que FundsPeople publica cada mes en la revista mensual.
Antes de proceder, lanzamos una advertencia. Definir el concepto de fondo temático es un reto en sí. No existe una categoría de fondos temáticos como tal, por ejemplo, en Morningstar. Ni tampoco se debe confundir con el concepto de fondos sectoriales. Además de cuestiones cuasi-filosóficas como: ¿Es la inversión sostenible una temática? Teniendo esto en cuenta, esta selección de temáticos que querido ser más amplia que restrictiva.
Pero es que incluso restando a esa cifra de crecimiento el peso de los 21 fondos ASG/de inversión sostenible podemos hablar de un verdadero boom. Y es que los productos ISR Blockbuster representan 3.500 millones en España. Testimonial frente a los 25.000 millones en temáticos no sostenibles con calificación Blockbuster.
Y a estos datos habría que sumar el patrimonio de estrategias menores que no alcanzan los 100 millones nacionales.
Las gestoras internacionales que lideran el boom de los temáticos en España
Por gestoras internacionales con más número de temáticos con calificación Blockbuster, no es de sorprender que lidere el ranking Pictet AM con 10 fondos. Le sigue muy de cerca Allianz GI con siete temáticos Blockbuster. Y Candriam y BlackRock tienen otros seis cada uno.
En cuanto a tendencias en la demanda, como comentábamos con anterioridad, es difícil categorizar los fondos temáticos. Hay productos que en Morningstar entran en la categoría de sectoriales de renta variable de tecnología que no se considerarían a sí mismos temáticos. Y viceversa. Fondos categorizados dentro de estos sectoriales que no solo invierten en un sector. Dicho esto, sí es interesante destacar que es la categoría donde más predominan los temáticos extranjeros con más de 100 millones en España. Hay 20 temáticos extranjeros Blockbuster dentro de Technology Sector Equity.
El problema es que otros 19 están categorizados como Global Equity Large Cap. Y es una categoría que reúne estrategias tan diversas como el Robeco Global Consumer Trends o el DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable.
Lo que sí podemos ver con claridad es cómo el boom de los temáticos se vive en la renta variable. Ahora bien, ¿viene antes la oferta o la demanda? Hay temáticos Blockbuster de renta fija o mixtos, sí. Pero el 100% responden a estrategias de inversión sostenible.
A continuación, los fondos temáticos de gestoras internacionales con más de 100 millones en España, por estricto orden alfabético:
