CONTRIBUTO a cura di Iain Buckle, head of Credit Uk, e Rory Sandilands, gestore degli investimenti di Aegon Asset Management. Contenuto sponsorizzato.
Aegon Short Dated Climate Transition Fund offre un portafoglio di obbligazioni corporate investment grade a breve scadenza che può aiutare gli investitori a realizzare rendimenti interessanti con una sensibilità minima ai tassi d'interesse, una ridotta volatilità del portafoglio e buoni livelli di liquidità, il tutto con un rischio legato al clima relativamente ridotto.
Dati principali
| 2,3% Rendimento alla scadenza | 2,03 anni Duration modificata | A- Rating medio | 96 Emittenti | 69% in meno Riduzione delle emissioni di carbonio del portafoglio rispetto all'indice |
Perché investire nelle obbligazioni investment grade a breve scadenza?
- Ottimi risultati nella conservazione del capitale. Le singole obbligazioni sono in genere molto più resilienti agli eventi negativi specifici di una società rispetto alle obbligazioni a più lunga scadenza.
- Meno suscettibili alle oscillazioni dei tassi d'interesse, in quanto ottengono rendimenti mediante il rischio di credito piuttosto che il rischio di duration.
- L'elevata frequenza con cui le obbligazioni giungono a scadenza genera un flusso di cassa costante che può essere distribuito come reddito o reinvestito per sfruttare le opportunità.
- Intrinsecamente più liquide rispetto alle controparti a lunga scadenza.
- Nessun sacrificio significativo in termini di rendimento per una riduzione dell'intensità di carbonio e del rischio climatico.
Approccio di investimento mirato a molteplici fonti di valore
Il fondo segue un processo di ricerca degli investimenti di tipo fondamentale e bottom-up, sfruttando tutta la forza, profondità e diversità della piattaforma di ricerca globale di Aegon AM, in cui l'analisi ESG e l'engagement aziendale sono parte integrante della valutazione del potenziale di investimento di tutti gli emittenti.
Il nostro processo obbligazionario mira a fornire rendimenti sostenibili su base risk-adjusted su cui i clienti possano contare per raggiungere i propri obiettivi di investimento.
Analisi ESG del tutto integrata
La comprensione dei potenziali rischi per i flussi di cassa aziendali è fondamentale per garantire la natura conservativa degli investimenti obbligazionari a breve scadenza. L'attenzione all'ESG, compresi i fattori legati al clima, è una parte cruciale del nostro processo e ci aiuta a comprendere i rischi e le opportunità insiti in un business. Questo ci permette di avere una view più completa di ogni società, nonché dei rischi o delle opportunità che ne derivano. Questo approccio ESG integrato è perfettamente in linea con il nostro stile d'investimento e impegno nell’ambito della gestione attiva e della gestione di portafogli mirati e indipendenti dal benchmark. Al momento di valutare il profilo creditizio di un emittente, utilizziamo un quadro di riferimento proprietario per il credito ESG basato su cinque categorie, come indicato nella tabella.
Valutare il rischio legato alla transizione climatica
I rischi legati al clima sono un'area di particolare interesse per la nostra ricerca ESG, soprattutto nei settori a più alto rischio come energia, servizi di pubblica utilità e trasporti. Valutiamo i rischi legati alla transizione verso un basso tenore di carbonio e quelli correlati, come il rischio fisico, gli asset arenati, le considerazioni politiche e normative. Aegon Short Dated Climate Transition Fund ha un'impronta di carbonio inferiore rispetto al più ampio mercato delle obbligazioni corporate investment grade globali a breve scadenza.
