La ricerca di rendimento richiede oggi un equilibrio sempre più attento tra carry, rischio e posizionamento lungo la curva. Nel corso dell’ultimo Fund Selector Talks, gli esperti hanno evidenziato il ruolo chiave di strategie flessibili e dell’uso dei derivati per gestire la volatilità e adattarsi rapidamente al mercato, mantenendo il focus su un rendimento sostenibile.

Nel meeting di marzo la banca centrale americana mantiene i Fed funds al 3,5–3,75% e una guidance neutrale, mentre le attese di inflazione restano sotto osservazione. Sullo sfondo, l’incertezza legata al conflitto in Iran e l’avvicinarsi della fine del mandato di Powell e la nuova guida di Kevin Warsh.

I derivati assumono un ruolo sempre più centrale nella gestione del rischio e nell’ottimizzazione dei portafogli. Gli esperti riuniti durante l'ultima edizione del Fund Selector Talks sottolineano però che solo una selezione attiva di settori ed emittenti consente di cogliere opportunità in un mercato più dispersivo.

Il carry continua a sostenere l’interesse dei fund selector per il credito. Allo stesso tempo cresce l’attenzione verso strategie obbligazionarie flessibili, approcci non direzionali e strumenti derivati per migliorare l’efficienza dei portafogli.

FundsPeople ha incontrato il team di fund selection presso la sede della società a Milano. Il processo di selezione si sviluppa lungo l’analisi quantitativa e qualitativa, in un dialogo costante tra i team interni. L’obiettivo è supportare l’asset allocation e offrire soluzioni di investimento coerenti con le esigenze della clientela.

Dopo il rally del credito, il gestore dello Short Duration Euro Bond Fund, con Rating FundsPeople 2026, riduce l’esposizione agli spread e porta la duration al massimo consentito. I temi chiave sono ABS, Covered bond, governativi dell’Europa dell’Est e attenzione ai rischi legati a geopolitica, hyperscalers e private credit.

L’escalation in Medio Oriente accelera la volatilità sui mercati obbligazionari, con rendimenti governativi in rialzo e spread creditizi più ampi. I consulenti finanziari devono rivedere strategie di portafoglio alla luce dei possibili shock energetici e delle nuove aspettative sui tassi.

Nel 2026 il mercato del credito resta in equilibrio tra spread compressi, volatilità e forte crescita delle emissioni. Gli esperti riuniti al Fund Selector Talks di FundsPeople indicano strategie flessibili e non vincolate ai benchmark per gestire opportunità e rischi.

Il gestore del Jupiter Dynamic Bond analizza l’impatto della crisi in Medio Oriente sui mercati: spread più ampi, possibile scenario di stagflazione e maggiore volatilità, che premiano una maggiore flessibilità nella costruzione dei portafogli a reddito fisso.

In un mercato in rapido cambiamento, diventano cruciali strategie più mirate e la selezione bottom-up. FundsPeople ha raccolto le view degli esperti in occasione dell’ultimo Fund Selector Talks con focus sul credito.

Presentato il decimo Osservatorio sui Mercati dei Capitali, lo studio realizzato da Equita nell’ambito della partnership con Bocconi. Nel 2025 Piazza Affari registra una delle migliori performance in Europa, ma delisting, assenza di IPO e scarsa allocazione del risparmio verso l’azionario limitano lo sviluppo del mercato domestico.

Diversificare, comprare la volatilità, e mantenere un'esposizione leggera sulle obbligazioni nella parte lunga della curva. I consigli dello strategist per affrontare l'incertezza dei mercati.