As entidades gestoras nacionais com maior quota de mercado em fundos de obrigações

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Créditos: Raul Petri (Unsplash)

Se no panorama global da gestão de fundos mobiliários é a Caixa Gestão de Ativos que agrega o maior volume de ativos sob gestão, quando o foco se reduz aos fundos de obrigações é a IM Gestão de Ativos que ocupa o primeiro lugar do ranking como entidade líder deste segmento. A entidade agregava, no final de dezembro de 2021, um montante de 2.435 milhões de euros em fundos de obrigações, o que lhe confere uma quota de mercado de 41%. Face aos números do final de 2020, a entidade ganhou 11 pontos percentuais de quota de mercado, ganhando também num ano mais 66% de ativos sob gestão em fundos de obrigações geridos pela entidade. Podemos constatar que, no final de 2021, o IMGA Liquidez, que tal como o próprio nome indica é um fundo de obrigações de ultracurto prazo, é a estratégia com um maior valor de ativos sob gestão.

A BPI Gestão de Ativos surge na segunda posição da tabela com uma quota de 21%. Ainda assim, no ano de 2020, esta gestora tinha mais representatividade no mercado com os seus fundos de obrigações domiciliados em Portugal. Do lado desta entidade, o BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM é o produto de obrigações com maior volume de ativos sob gestão.

A Caixa Gestão de Ativos, que no contexto global dos fundos mobiliários nacionais é líder em quota de mercado, verifica a terceira posição com uma quota de 16% nos ativos sob gestão em fundos de obrigações nacionais. O Caixa Disponível, também ele um produto de ultracurto prazo, é o fundo gerido por esta entidade com mais ativos sob gestão em dezembro de 2021.

De facto, é de sublinhar que o mercado como um todo ganhou 22% em património em fundos de obrigações. Para além das casas já mencionadas, de referir também a Santander Asset Management que viu os seus ativos sob gestão aumentarem para 671 milhões de euros em 2021, ganhando mais 3 p.p. na sua quota de mercado face ao final de 2020.

Quotas de mercado por entidades gestoras - fundos de obrigações domiciliados em Portugal

Entidade gestoraAtivos sob gestão em 2020Ativos sob gestão em 2021Quota de mercado 2020Quota de mercado 2021Variação anual da QM (p.p.)
IM Gestão de Ativos1 470 107 8852 435 780 01130.2%41.0%10.85
BPI Gestão de Ativos1 358 348 0551 245 780 70727.9%21.0%-6.90
Caixa Gestão de Ativos1 093 173 196951 820 46622.4%16.0%-6.40
Santander Asset Management403 223 155671 005 5168.3%11.3%3.00
GNB Gestão de Ativos427 472 657461 350 7998.8%7.8%-1.00
Bankinter GA - Sucursal em Portugal62 977 069136 649 6201.3%2.3%1.00
BIZ Capital14 966 3220.0%0.3%0.3
Montepio Gestão de Activos22 467 85620 675 1490.5%0.3%-0.2
Optimize Investment Partners15 242 8350.3%0.0%-0.3
Heed Capital20 033 2230.4%0.0%-0.4
Total4 873 045 9325 938 028 590100%100%
Fonte: Dados da Morningstar Direct, com referência a 31 de dezembro de 2021, em Euros.

Se nas contas incluirmos os fundos domiciliados na maior praça financeira europeia, o pódio não muda de figura, mas há uma maior distribuição em termos de quotas de mercado entre as entidades que figuram a partir da terceira posição. A GNB Gestão de Ativos ascende ao quarto lugar, deixando para trás a Santander Asset Management na quinta posição desta segunda tabela. A GNB GA regista assim uma quota de 13,1%, feito alcançado graças ao NB FCP Euro Bond, domiciliado no Luxemburgo, com o juntamente com o NB Obrigações Europa, domiciliado em Portugal.

Quota de mercado por entidades gestoras - incluindo fundos de obrigações domiciliados no Luxemburgo

Entidade gestoraAtivos sob gestão em 2020Ativos sob gestão em 2021Quota de mercado 2020Quota de mercado 2021Variação anual da QM (p.p.)
IM Gestão de Ativos1 470 107 8852 435 780 01127.7%38.2%10.5
BPI Gestão de Ativos (CaixaBank)1 379 590 8551 267 564 55526.0%19.9%-6.1
Caixa Gestão de Ativos1 093 173 196951 820 46620.6%14.9%-5.7
GNB Gestão de Ativos818 362 576832 080 65315.4%13.1%-2.3
Santander Asset Management403 223 155671 005 5167.6%10.5%2.9
Bankinter GA - Sucursal em Portugal62 977 069136 649 6201.2%2.1%0.9
Atrium Investimentos (FundPartner Solutions)30 814 88430 774 6500.6%0.5%-0.1
Nevastar Finance (EuroBic)21 848 21317 085 6690.4%0.3%-0.1
BIZ Capital14 966 3220.0%0.2%0.2
Optimize Investment Partners (Andbank)15 242 83513 770 8170.3%0.2%0.1
Heed Capital20 033 2230.4%0.0%-0.4
Total5 315 373 8926 371 498 279100%100%
Fonte: Dados da Morningstar Direct, com referência a 31 de dezembro de 2021, em Euros.