Face à última análise, nenhum fundo nacional subiu para o conjunto de fundos que pertencem à elite de cinco estrelas. Por outro lado, observamos produtos que deixaram de ostentar a máxima classificação.
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Chegou o momento de atualizarmos a lista de fundos de investimento domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo que ostentam os dois patamares máximos do rating da Morningstar. Na sua base, e relembrando a essência deste método, “a metodologia Morningstar Rating classifica os fundos dentro da mesma categoria Morningstar com base numa melhorada medida de retorno ajustado ao risco Morningstar”, menciona a empresa. Além disso, um pequeno, mas importante detalhe, é que para um produto ser alvo desta classificação terá de ter pelo menos três anos de vida.
Do conjunto de 177 fundos mobiliários que, segundo a Morningstar, compõem o mercado português, 28 (15,8%) estão classificados com as duas classificações mais altas do rating quantitativo da Morningstar.
Assim, apresentam-se sete fundos mobiliários com a classificação mais alta do rating, ou seja, com cinco estrelas. E são, na sua maioria, estratégias completamente diferenciadas em termos de geografias, universos e políticas de investimento. Mais concretamente, fazem parte da elite de cinco estrelas os fundos: BPI Global Investment Fund Iberia por parte da BPI Gestão de Ativos, Caixa Ações Líderes Globais da Caixa Gestão de Ativos, Alves Ribeiro PPR/OICVM gerido pela Invest Gestão de Activos, Montepio Euro Energy da Montepio Gestão de Activos e NB FCP Euro Bond, NB Obrigações Europa e NB PPR/OICVM da GNB Gestão de Ativos.
Desta forma, a GNB GA é a casa gestora em Portugal que posiciona mais fundos de investimento com 5 estrelas no rating quantitativo da Morningstar. Analisando esse conjunto de sete produtos por classes de ativos, não encontramos nenhuma supremacia clara de alguma classe. Contudo, os fundos de ações estão em maioria uma vez que três produtos deste cariz fazem parte da elite. Por seu lado, estão também dois fundos multiativos e dois fundos de obrigações.
Fundos com cinco estrelas no Morningstar Rating
| Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Morningstar Rating Date | Morningstar Rating |
| BPI Global Investment Fund Iberia | CaixaBank AM (BPI Gestão de Ativos) | Spain Equity | 31/03/2022 | 5 | |
| Caixa Ações Líderes Globais | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 31/03/2022 | 5 |
| Alves Ribeiro PPR/OICVM | Sim | Invest Gestão de Activos | Cautious Allocation | 31/03/2022 | 5 |
| Montepio Euro Energy | Montepio Gestão de Activos | Sector Equity Energy | 31/03/2022 | 5 | |
| NB FCP Euro Bond | Sim | GNB IM (GNB Gestão de Ativos) | Government Bond | 31/03/2022 | 5 |
| NB Obrigações Europa | Sim | GNB Gestão de Ativos | Government Bond | 31/03/2022 | 5 |
| NB PPR/OICVM | Sim | GNB Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 31/03/2022 | 5 |
Face à última análise realizada pela FundsPeople (de setembro de 2021), é de notar que diminuíram os classificados com cinco estrelas Morningstar, uma vez que nessa análise faziam parte do conjunto 11 fundos nacionais. Em termos comparativos com esse período, é de notar a perda desta classificação por parte do Heed Património, EuroBic Tesouraria, Caixagest Oportunidades e NB Rendimento Plus.
Assim, os fundos com a segunda classificação mais elevada, ou seja, com quatro estrelas para a Morningstar, representam uma maior amostra, sendo 21 produtos. Deste conjunto fazem então parte 11 fundos de fixed income, oito multiativos e dois de ações. Ainda assim, em conjunto, estes produtos agregavam um montante em ativos sob gestão inferior aos de cinco estrelas. Ou seja, enquanto os sete fundos com cinco estrelas agregam 2,7 mil milhões de euros, estes 21 fundos gerem 2,4 mil milhões, à data de março de 2022.
Fundos com quatro estrelas no Morningstar Rating
| Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Morningstar Rating Date | Morningstar Rating |
| Bankinter 50 PPR/OICVM | Sim | Bankinter GA Sucursal em Portugal | Cautious Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 |
| BPI Global Investment Fund Alternative Fund Iberian Equity Long Short | Sim | CaixaBank AM (BPI Gestão de Ativos) | Equity Market Neutral EUR | 31/03/2022 | 4 |
| BPI Moderado | Sim | BPI Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 |
| BPI Universal | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 | |
| Caixa Investimento Socialmente Responsável | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 31/03/2022 | 4 |
| Caixa Obrigações Longo Prazo | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Diversified Bond | 31/03/2022 | 4 |
| Caixa Wealth Arrojado | Caixa Gestão de Ativos | Flexible Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 | |
| Caixa Wealth Defensivo | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 |
| Caixagest Obrigações | Caixa Gestão de Ativos | Diversified Bond - Short Term | 31/03/2022 | 4 | |
| Caixagest Oportunidades | Caixa Gestão de Ativos | Diversified Bond - Short Term | 31/03/2022 | 4 | |
| EuroBic Investimento | Heed Capital | Cautious Allocation | 31/03/2022 | 4 | |
| EuroBic Tesouraria | Heed Capital | Ultra Short-Term Bond | 31/03/2022 | 4 | |
| CA Rendimento | IM Gestão de Ativos | Diversified Bond - Short Term | 31/03/2022 | 4 | |
| IMGA Euro Taxa Variável | Sim | IM Gestão de Ativos | Diversified Bond - Short Term | 31/03/2022 | 4 |
| IMGA Global Equities Selection | IM Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 31/03/2022 | 4 | |
| Incometric Fund Heed Patrimonio | ADEPA AM (Heed Capital) | Cautious Allocation - Global | 31/03/2022 | 4 | |
| Montepio Taxa Fixa | Montepio Gestão de Activos | Government Bond | 31/03/2022 | 4 | |
| NB Corporate Euro | Sim | GNB IM (GNB Gestão de Ativos) | Corporate Bond | 31/03/2022 | 4 |
| NB Rendimento Plus | Sim | GNB Gestão de Ativos | Flexible Bond | 31/03/2022 | 4 |
| NSF SICAV EuroBic Obrigacoes Global | Nevastar Finance | Global Flexible Bond | 31/03/2022 | 4 | |
| OPTIMIZE SICAV Global Bond | Andbank AM (Optimize IP) | Global Flexible Bond - EUR Hedged | 31/03/2022 | 4 |
