Mais fundos nacionais classificados com rating máximo da Morningstar

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Créditos: Agence Olloweb (Unsplash)

A forma de atribuição das estrelas Morningstar a um fundo de investimento é já conhecida. Na sua base, acaba por estar um critério de classificação de um produto de uma forma quantitativa. Pode conhecer os requisitos que um fundo deve cumprir para obter a classificação máxima neste artigo.

Segundo a Morningstar, o mercado português de fundos mobiliários conta com cerca de 183 estratégias. Tendo em conta que 29 produtos estão classificados com as duas classificações mais elevadas para a Morningstar, isto significa que 15,8% do mercado nacional de fundos é destacado com quatro ou cinco estrelas. Desta percentagem, cinco são fundos de ações, 17 de obrigações e sete multiativos.

No total, este conjunto de fundos detinha um património no final de agosto de 7,2 mil milhões de euros. Isto significa que estes produtos com as máximas classificações representam 37% dos ativos detidos pelos 183 fundos de investimento mobiliários nacionais.

Mais concretamente, no final de setembro, existiam 11 fundos mobiliários nacionais com cinco estrelas no Morningstar Rating. Desde fundos de ações, passando por produtos de alocação e pelas obrigações, são estratégias nacionais de diversas categorias e que investem em diferentes classes de ativos que pertencem à elite.

Na categoria de ações, existem três fundos cinco estrelas. São eles o Caixa Ações Líderes Globais, o Montepio Euro Energy e o BPI GIF Iberia. Já na categoria fundos de obrigações os destacados são relativamente mais. Agora contamos com seis fundos: o NB Rendimento Plus, o NB Euro Bond, o NB Obrigações Europa, o Caixagest Oportunidades e o EuroBic Tesouraria. Existem ainda três fundos multiativos com a classificação máxima da Morningstar: o Invest Alves Ribeiro PPR/OICVM, o NB PPR/OICVM, e o Heed Patromonio .

Fundos com cinco estrelas no Morningstar Rating

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarDomicílioMorningstar Rating
Caixa Ações Líderes GlobaisBCCaixa Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend EquityPortugal5
NB Rendimento Plus GNB Gestão de AtivosFlexible BondPortugal5
NB Euro BondBCGNB Gestão de Ativos (GNB International Management)Government BondLuxemburgo5
Invest Alves Ribeiro PPR/OICVMInvest Gestão de ActivosCautious AllocationPortugal5
NB Obrigações Europa BGNB Gestão de AtivosGovernment BondPortugal5
NB PPR/OICVMGNB Gestão de AtivosCautious AllocationPortugal5
Montepio Euro Energy Montepio Gestão de ActivosSector Equity EnergyPortugal5
Caixagest Oportunidades CCaixa Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal5
EuroBic Tesouraria Heed CapitalUltra Short-Term BondPortugal5
Heed PatromonioHeed Capital (Adepa AM)Cautious Allocation - GlobalLuxemburgo5
BPI GIF Iberia BPI Gestão de Ativos (Caixabank AM)Spain EquityLuxemburgo5
Fonte: Morningstar Direct, com referência a setembro de 2021.

Como esperado, os fundos com a segunda classificação mais elevada, ou seja, com quatro estrelas para a Morningstar, são a amostra maior, com 18 fundos nacionais. Em conjunto, agregavam um montante em ativos sob gestão superior à elite nacional, nomeadamente de 4,6 mil milhões de euros.

Fundos com quatro estrelas no Morningstar Rating

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarDomicílioMorningstar Rating
IMGA LiquidezIM Gestão de AtivosUltra Short-Term BondPortugal4
Caixa Seleção Global ModeradoBCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation - GlobalPortugal4
BPI Defensivo BPI Gestão de AtivosUltra Short-Term BondPortugal4
IMGA Rendimento Semestral BIM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
Caixagest ObrigaçõesCaixa Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
NB Corporate EuroBGNB Gestão de Ativos (GNB International Management)Corporate BondLuxemburgo4
IMGA Euro Taxa Variável BIM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
BPI GIF Alternative Iberian Equities Long/ShortBPI Gestão de Ativos (Caixabank AM)Equity Market Neutral EURLuxemburgo4
IMGA CA Rendimento IM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
Bankinter Obrigações PPR/OICVMBankinter Sucursal em PortugalDiversified Bond - Short TermPortugal4
IMGA Rendimento Mais BIM Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
EuroBic Investimento Heed Capital Cautious AllocationPortugal4
BPI Universal BPI Gestão de AtivosModerate Allocation - GlobalPortugal4
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de ActivosGovernment BondPortugal4
Caixa Obrigações LPBCaixa Gestão de AtivosDiversified BondPortugal4
BPI GIF AfricaBPI Gestão de Ativos (Caixabank AM)Africa EquityLuxemburgo4
Caixa Investimento Socialmente ResponsávelBCaixa Gestão de AtivosCautious AllocationPortugal4
Caixagest Obrigações MaisCaixa Gestão de AtivosDiversified Bond - Short TermPortugal4
Fonte: Morningstar Direct, com referência a setembro de 2021.

De facto, face à análise feita em fevereiro deste ano (para as ações, obrigações e multiativos), verificámos novas entradas entre os fundos que detêm cinco estrelas. Falamos do BPI GIF Iberia, do EuroBic Tesouraria e do Heed patrimonio. Já do universo de fundos quatro estrelas o IMGA Euro Taxa Variável, o BPI GIF Alternative Iberian Equities Long/Short, o Bankinter Obrigações PPR/OICVM, o Montepio Taxa Fixa e, por fim, o EuroBic Investimento.

Ao nível de entidades gestoras, a GNB Gestão de Ativos é a que posiciona mais estratégias com cinco estrelas. Por outro lado, com quatro estrelas, as entidades dominantes são a Caixa Gestão de Ativos, IM Gestão de Ativos e BPI Gestão de Ativos.