Recentemente, analisamos o mapa de retorno e risco a três anos dos fundos nacionais de obrigações high yield e o mapa de retorno e risco a cinco anos dos fundos nacionais de ações europeias de grande capitalização. Desta vez, olhamos para os fundos nacionais de ações emergentes.
Segundo dados da Morningstar, são três os fundos nacionais que competem nesta categoria: Caixa Ações Emergentes da Caixa Gestão de Ativos, o Montepio Multi Gestão Mercados Emergentes da Montepio Gestão de Ativos, e também o GNB Mercados Emergentes da GNB Gestão de Ativos.
Todos estes fundos apresentam um retorno anualizado negativo. Destaca-se, porém, o GNB Mercados Emergentes com um retorno próximo dos -5,50%. Este fundo da GNB GA é também o fundo menos volátil, com um desvio padrão de 11,74%. Esta estratégia, que celebrou o seu 30º aniversário no primeiro trimestre deste ano, apresenta uma relação retorno/risco de -0,47%.
Por sua vez, o fundo mais volátil, com um desvio padrão de 12,27%, é o Montepio Multi Gestão Mercados Emergentes. Este fundo da Montepio GA, cujo Top 10 de participações é liderado por um ETF da DWS, apresenta um retorno a três anos de -7,40% e uma relação retorno/risco de -0,60%.
Por último, o Caixa Ações Emergentes, classificado como Artigo 8º da SFDR, apresenta um retorno a três anos de -6,11% (o segundo melhor valor dos três fundos presentes nesta análise) e um desvio padrão de 12,09%. A sua relação retorno/risco é de cerca de -0,50%.
Mapa de retorno e risco a três anos
Fonte: Morningstar. Dados a 31 de março de 2024.
