Os fundos de ações norte-americanas com Rating FundsPeople 2024 com maior exposição aos setores vencedores sob administração Trump 

As eleições norte-americanas têm sido, indiscutivelmente, um dos assuntos mais falados no último ano. E não é para menos. A relevância dos Estados Unidos no panorama global a isso obriga. Como tal, neste artigo, com base nas opiniões de várias gestoras internacionais, destacámos os setores potencialmente mais afetados pela vitória de Donald Trump. Partilhamos também os fundos de ações americanas, com Rating FundsPeople 2024, em Portugal, com maior exposição líquida a cada setor, segundo dados da Morningstar a final de setembro, e destacamos as empresas mais representativas dessas carteiras.

De acordo com várias gestoras, há três setores que poderão sair beneficiados com a vitória de Donald Trump. São eles o setor da energia tradicional, o setor industrial e o setor financeiro. Em relação ao primeiro, a justificação é a “potencial eliminação de barreiras a novas explorações de petróleo e gás natural e os subsídios mais baixos para as energias renováveis, o que favoreceria o seu consumo”, diz Fernando Fernández, responsável de Distribuição de Fundos na Península Ibérica da Invesco.

No caso do setor industrial, ênfase para as indústrias de manufaturas, aço, alumínio ou papel, e particularmente empresas de pequena dimensão. Uma das razões apontadas para este setor ser favorecido assenta na promessa de um maior crescimento económico, menores encargos regulamentares e impostos mais baixos. O mesmo se aplica ao setor financeiro, bem como o facto de ter sido um dos favorecidos durante o último mandato de Trump, segundo confirmam algumas gestoras.

Destacamos, agora, os dez fundos com maior exposição a cada um desses setores e uma breve descrição dos três fundos mais expostos.

Setor da energia

• Fundo: T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund, da T. Rowe Price

Exposição ao setor da energia: 8,57%

Sobre o fundo: Procura investir em empresas americanas, de elevada qualidade, com equipas de administração eficazes, com valor por descobrir e potencial de melhoria, que possam estar a ser ignorados pelo mercado.

Principais empresas do setor na carteira: ExxonMobil, ConocoPhillips e TotalEnergies. Fazem parte do chamado grupo das supermajors, que inclui as sete maiores e mais influentes empresas de petróleo e gás do mundo. Reconhecidas também pelo seu contributo para a transição energética.

• Fundo: T. Rowe Price US Select Value Equity Fund, da T. Rowe Price

Exposição ao setor da energia: 7,99%

Sobre o fundo: O objetivo do fundo é identificar empresas atrativas em termos de valuation e com potencial de melhoria. O foco recai sobretudo sobre empresas de alta qualidade, com marcas fortes ou ativos possivelmente subvalorizados. 

Principais empresas do setor na carteira: ExxonMobil, a ConocoPhillips e a TotalEnergies.

• Fundo: FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund, da Franklin Templeton

Exposição ao setor da energia: 7,39%

Sobre o fundo: Fundo de empresas de pequena capitalização tem como objetivo a valorização de capital a longo prazo, investindo pelo menos 70% dos ativos em ações emitidas por empresas norte-americanas de pequena e micro capitalização. O fundo investirá preferencialmente em ações de empresas que os gestores de carteira considerem subvalorizadas.

Principais empresas do setor na carteira: Select Water Solutions, Solaris Energy Infrastructure e Navigator Holdings. A primeira oferece serviços de gestão de água para exploração de petróleo e gás. A segunda foca em infraestrutura logística para o mesmo setor, enquanto a britânica, Navigator Holdings, é especializada no transporte de gases líquidos.

Os 10 fundos com Rating FundsPeople em Portugal com maior exposição ao setor da energia

Setor industrial

• Fundo: FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund, da Franklin Templeton

Exposição ao setor industrial: 28,84%

Sobre o fundo: Fundo de empresas de pequena capitalização que tem como objetivo a valorização de capital a longo prazo, investindo pelo menos 70% dos ativos em ações emitidas por empresas norte-americanas de pequena e micro capitalização. O fundo investirá preferencialmente em ações que os gestores considerem subvalorizadas.

Principais empresas do setor na carteira: Chart Industries, Northwest Pipe e AAR. A Chart Industries é especializada em criogénico e energias alternativas, a Northwest Pipe, fabrica tubos de aço de grande diâmetro para transporte de água e infraestruturas de saneamentos e a AAR atua no segmento de suporte e manutenção para aviação e defesa. 

• Fundo: CT (Lux) American Smaller Companies Fund, da Columbia Threadneedle Investments

Exposição ao setor industrial: 18,59%

Sobre o fundo: Investe essencialmente em empresas de pequena capitalização de mercado com fundamentais em processo de melhoria e uma dinâmica ambiental, social e de governança positivas.

Principais empresas do setor na carteira: Generac Holdings, ATI e Energy Recovery. A primeira, líder no fornecimento de geradores e outras soluções de energia, a segunda, um fabricante de materiais especializados, como ligas metálicas de alta performance e produtos em aço inoxidável e a terceira, uma empresa focada em soluções de eficiência energética, como dessalinizadores e sistemas de processamento de água.

• Fundo: T. Rowe Price US Smaller Companies Equity Fund, da T. Rowe Price

Exposição ao setor industrial: 17,79%

Sobre o fundo: Descrita como uma carteira amplamente diversificada de cerca de 150 a 200 empresas americanas de pequena capitalização. Como recentemente publicado pela FundsPeople numa entrevista a Michele Ward, especialista de portefólios de US Smaller Companies, da entidade gestora, de modo geral, o favoritismo recai sobre funcionalidades que impulsionem a produtividade, transversalmente a vários setores.

Principais empresas do setor na carteira: AGCO, GM e Waste Connections. A AGGO é uma empresa líder global em equipamentos agrícolas e a GM, uma das principais distribuidoras de materiais de construção na América do Norte. A Waste Connections atua no ramo da gestão de resíduos e reciclagem.

Os 10 fundos com Rating FundsPeople em Portugal com maior exposição ao setor industrial

Setor financeiro

• Fundo: JPMorgan US Value Fund, daJ.P. Morgan AM

Exposição ao setor financeiro: 23,62%

Sobre o fundo: Visa investir em empresas americanas de elevada qualidade, com valuations atrativas. Investe em empresas com marcas duradouras, lucros consistentes e equipas de administração fortes.

Principais empresas do setor na carteira: Berkshire Hathaway, Wells Fargo e o Bank of America. A primeira, de Warren Buffett, uma holding que investe numa vasta gama de setores, e a Wells Fargo e o Bank of America, dois dos maiores bancos americanos.

• Fundo: T. Rowe Price US Select Value Equity Fund, da T. Rowe Price

Exposição ao setor financeiro: 20,76%

Sobre o fundo: O objetivo do fundo é identificar empresas atrativas em termos de valuation e com potencial de melhoria. O foco recai sobretudo sobre empresas de alta qualidade, com marcas fortes ou ativos possivelmente subvalorizados.

Principais empresas do setor na carteira: Wells Fargo, Chubb e Fifth Third Bancorp.  A Chubb é uma das maiores seguradoras do mundo e a Fifth Third Bancorp, foca em inovações digitais para o setor bancário.

• Fundo: T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund, da T. Rowe Price

Exposição ao setor financeiro: 18,85%

Sobre o fundo: Procura investir em empresas americanas, de elevada qualidade, com equipas de gestão eficazes, com valor oculto e potencial de melhoria que possam estar a ser ignorados pelo mercado.

Principais empresas do setor na carteira: Wells Fargo, Bank of America e a Hartford Financial Services. No caso desta última, trata-se de uma multinacional de seguros e serviços financeiros.

Os 10 fundos com Rating FundsPeople em Portugal com maior exposição ao setor financeiro