No último ano, os fundos PPR em Portugal também seguiram a tendência positiva dos mercados. Divulgamos a lista publicada dos retornos destes produtos, mobiliários ou de pensões, de associadas da APFIPP.
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O findo ano de 2021 foi marcado pela constante renovação de máximos históricos nos índices acionistas. Este cenário proveitoso, para além de ter auxiliado os fundos mobiliários, também ajudou o universo dos fundos PPR em Portugal, que registaram retornos entre -2 e 28,9% no ano passado. 2021 foi também um ano em que aumentou a proporção dos portugueses que afirmam querer recorrer a um plano de poupança privado para a reforma. Além disso, não esquecer que, na ordem do dia, esteve a discussão e a reflexão sobre o PEPP vir a ser um produto chave para relançar essa poupança.
Assim, apresentamos-lhe quais os produtos destinados à poupança para a reforma, de entidades associadas da APFIPP, que se destacaram em 2021 pelo retorno alcançado.
Como habitual, segmentamos a análise consoante o Indicador Sintético de Risco e Remuneração (ISRR) dos vários produtos, sendo que este é um critério que a APFIPP aplica para a classificação dos fundos. Este indicador pretende refletir a política de investimentos que cada fundo está a seguir com base no retorno e volatilidade registada nos últimos anos de atividade.
Assim, os fundos que compõem o nível dois de ISRR seguem uma política de investimento mais defensiva, pelo que é expectável também serem observados retornos mais modestos. De facto, é o que acontece, sendo que nenhum dos produtos ilustrados na tabela abaixo conseguiu alcançar uma rentabilidade positiva em 2021.
Indicador de risco/remuneração - nível 2
Fundo | Rentabilidade em 2021 (%) | Nível de risco a um ano |
PPR Garantia de Futuro + | -0.80 | 2 |
PPR BIG Conservador | -0.98 | 1 |
M3 Capital PPR | -1.02 | 1 |
PPR Praemium S | -1.38 | 2 |
BBVA Estratégia Capital PPR | -1.83 | 1 |
No nível seguinte, regista-se um aumento nas rentabilidades, como seria de esperar. Constatamos que neste segmento existem dois fundos com valorizações na casa dos 4%. Quem lidera é o PPR SGF Poupança Conservadora da entidade independente SGF, com um retorno de 4,5%. De notar também a valorização de um produto da Santander Asset Management: o Santander Poupança Valorização FPR que valorizou 4,3%. Ambos estes produtos registam um nível de risco a um ano de 3.
Indicador de risco/remuneração - nível 3
Fundo | Rentabilidade em 2021 (%) | Nível de risco a um ano |
PPR SGF Poupança Conservadora | 4.50 | 3 |
Santander Poupança Valorização FPR | 4.26 | 3 |
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado | 2.81 | 3 |
PPR SGF Poupança Garantida + | 1.86 | 3 |
PPR 5 Estrelas | 1.39 | 3 |
BPI Vida - PPR | 0.87 | 3 |
Caixa Defensivo PPR/OICVM | 0.46 | 2 |
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida + 55 | 0.40 | 3 |
Vanguarda PPR | 0.31 | 3 |
PPR Vintage + | 0.30 | 3 |
PPR BNU Vanguarda | -0.08 | 3 |
Bankinter Rendimento PPR/OICVM - Classe B | -0.11 | 1 |
Bankinter Rendimento PPR/OICVM - Classe A | -0.29 | 1 |
Bankinter Obrigações PPR/OICVM - Classe B | -0.47 | 2 |
Bankinter Obrigações PPR/OICVM - Classe A | -0.75 | 2 |
Caixa PPR Rendimento Mais | -1.08 | 2 |
PPR Premium Aforro | -1.14 | 2 |
BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM | -1.88 | 2 |
Santander Poupança Prudente FPR | -2.05 | 2 |
No nível quatro de ISRR é a entidade SGF que volta a ter um lugar de destaque. A marca de 13% de retorno coloca o fundo PPR SGF STOIK como aquele que registou maior valorização em 2021 entre os pares do mesmo segmento.
Indicador de risco/remuneração - nível 4
Fundo | Rentabilidade em 2021 (%) | Nível de risco a um ano |
PPR SGF STOIK | 13.09 | 4 |
PPR SGF Poupança Dinâmica | 11.82 | 4 |
BPI Reforma Valorização PPR/OICVM | 11.31 | 4 |
IMGA Investimento PPR/OICVM - Categoria A | 10.34 | 4 |
PPR BiG Acções Estratégico | 9.98 | 4 |
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo | 9.89 | 4 |
PPR SGF Alfa | 9.52 | 4 |
PPR SGF Poupança Ativa | 8.95 | 4 |
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida - 34 | 8.70 | 4 |
PPR BiG Acções Dinâmico | 8.48 | 4 |
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 35 - 44 | 7.95 | 4 |
Bankinter 50 PPR/OICVM - Classe B | 6.95 | 3 |
Bankinter 50 PPR/OICVM - Classe A | 6.17 | 3 |
PPR BIG Ações Equilibrado | 6.17 | 3 |
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Equilibrado | 5.97 | 4 |
IMGA Poupança PPR/OICVM - Categoria A | 5.50 | 3 |
PPR SGF Poupança Equilibrada | 5.34 | 3 |
PPR BIG Acções Alpha | 5.23 | 3 |
PPR Premium Moderado | 5.12 | 3 |
CVI PPR | 5.01 | 3 |
M3 Acumulação PPR | 4.85 | 3 |
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 45 - 54 | 4.06 | 3 |
Caixa Moderado PPR/OICVM | 4.04 | 3 |
PPR Geração Activa | 3.72 | 3 |
PPR BIG Moderado | 3.28 | 3 |
BBVA Estratégia Acumulação PPR | 3.20 | 3 |
BPI Reforma Investimento PPR/OICVM | 3.13 | 3 |
Bankinter 25 PPR/OICVM - Classe B | 2.89 | 3 |
NB PPR/OICVM | 2.54 | 4 |
PPR Praemium V Ações | 2.37 | 3 |
Bankinter 25 PPR/OICVM - Classe A | 2.30 | 3 |
PPR Europa | 1.22 | 3 |
PPR BIG Taxa Plus | 1.09 | 3 |
PPR BIG Obrigações Estratégico | 0.73 | 2 |
Entre os fundos classificados com o nível 5, é o Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo da Optimize Investment Partners que alcança o maior retorno em 2021, mais concretamente 18,3%. Contudo, entre os restantes fundos inseridos no ISSR nível 5, este foi também aquele que assumiu o maior nível de risco - medido pelo desvio padrão - a um ano.
Indicador de risco/remuneração - nível 5
Fundo | Rentabilidade em 2021 (%) | Nível de risco a um ano |
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo | 18.26 | 5 |
BBVA Estratégia Investimento PPR | 14.84 | 4 |
PPR Premium Dinâmico Acções | 13.61 | 4 |
Bankinter 75 PPR/OICVM - Classe B | 10.63 | 4 |
Bankinter 75 PPR/OICVM - Classe A | 9.72 | 4 |
Caixa Arrojado PPR/OICVM | 7.59 | 4 |
Por fim, há dois fundos classificados com o nível mais alto, o nível seis: o BPI Reforma Global Equities PPR/OICVM e o M3 Investimento PPR. Olhando para os números, verificamos que o primeiro fundo consegue a maior valorização de todos os fundos PPR de entidades associadas da APFIPP: 28,9%. Não obstante, a valorização de 16,9% do M3 Investimento PPR da BBVA Asset Management foi de 16,9%, assumindo também um nível de risco inferior ao anteriormente mencionado, no espaço a um ano.
Indicador de risco/remuneração - nível 6
Fundo | Rentabilidade em 2021 (%) | Nível de risco a um ano |
BPI Reforma Global Equities PPR/OICVM | 28.86 | 5 |
M3 Investimento PPR | 16.91 | 4 |