Os PPR mobiliários e de pensões do universo APFIPP que mais valorizaram em 2021

O findo ano de 2021 foi marcado pela constante renovação de máximos históricos nos índices acionistas. Este cenário proveitoso, para além de ter auxiliado os fundos mobiliários, também ajudou o universo dos fundos PPR em Portugal, que registaram retornos entre -2 e 28,9% no ano passado. 2021 foi também um ano em que aumentou a proporção dos portugueses que afirmam querer recorrer a um plano de poupança privado para a reforma. Além disso, não esquecer que, na ordem do dia, esteve a discussão e a reflexão sobre o PEPP vir a ser um produto chave para relançar essa poupança.

Assim, apresentamos-lhe quais os produtos destinados à poupança para a reforma, de entidades associadas da APFIPP, que se destacaram em 2021 pelo retorno alcançado.

Como habitual, segmentamos a análise consoante o Indicador Sintético de Risco e Remuneração (ISRR) dos vários produtos, sendo que este é um critério que a APFIPP aplica para a classificação dos fundos. Este indicador pretende refletir a política de investimentos que cada fundo está a seguir com base no retorno e volatilidade registada nos últimos anos de atividade.

Assim, os fundos que compõem o nível dois de ISRR seguem uma política de investimento mais defensiva, pelo que é expectável também serem observados retornos mais modestos. De facto, é o que acontece, sendo que nenhum dos produtos ilustrados na tabela abaixo conseguiu alcançar uma rentabilidade positiva em 2021.

Indicador de risco/remuneração - nível 2

No nível seguinte, regista-se um aumento nas rentabilidades, como seria de esperar. Constatamos que neste segmento existem dois fundos com valorizações na casa dos 4%. Quem lidera é o PPR SGF Poupança Conservadora da entidade independente SGF, com um retorno de 4,5%. De notar também a valorização de um produto da Santander Asset Management: o Santander Poupança Valorização FPR que valorizou 4,3%. Ambos estes produtos registam um nível de risco a um ano de 3.

Indicador de risco/remuneração - nível 3

No nível quatro de ISRR é a entidade SGF que volta a ter um lugar de destaque. A marca de 13% de retorno coloca o fundo PPR SGF STOIK como aquele que registou maior valorização em 2021 entre os pares do mesmo segmento.

Indicador de risco/remuneração - nível 4

Entre os fundos classificados com o nível 5, é o Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo da Optimize Investment Partners que alcança o maior retorno em 2021, mais concretamente 18,3%. Contudo, entre os restantes fundos inseridos no ISSR nível 5, este foi também aquele que assumiu o maior nível de risco - medido pelo desvio padrão - a um ano.

Indicador de risco/remuneração - nível 5

Por fim, há dois fundos classificados com o nível mais alto, o nível seis: o BPI Reforma Global Equities PPR/OICVM e o M3 Investimento PPR. Olhando para os números, verificamos que o primeiro fundo consegue a maior valorização de todos os fundos PPR de entidades associadas da APFIPP: 28,9%. Não obstante, a valorização de 16,9% do M3 Investimento PPR da BBVA Asset Management foi de 16,9%, assumindo também um nível de risco inferior ao anteriormente mencionado, no espaço a um ano.

Indicador de risco/remuneração - nível 6