Fundos diversified bond: como se situam no mapa de retorno e risco?

Ao observar a categoria de diversified bond da Morningstar Direct, é possível listar sete fundos de obrigações de gestão nacional que se encaixam nas características desta classificação. São eles: o BPI Euro Taxa Fixa e o BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM por parte da BPI GA, o Caixa Obrigações Longo Prazo sob alçada da Caixa GA, o IMGA Retorno Global da IMGA, o Optimize Obrigações da Optimize IP e, por fim, sob alçada da SAM, o Santander Investimento Global e o Santander Sam Carteiras Conservador.

No entanto, este último produto referido da SAM, num período a três anos, não se encontra representado no mapa de retorno e risco da Morningstar.

Para quem vai o destaque?

Em termos de retorno, o destaque neste horizonte temporal a três anos, vai para o fundo Optimize Obrigações. Este produto, constituído em 2013, conseguiu uma rentabilidade de 2,6% neste período considerado. Atualmente, as maiores áreas geográficas a que o fundo está exposto são Portugal, França e Itália. Segundo a própria entidade gestora, o principal ativo em carteira em abril de 2021 eram obrigações do Tesouro da Polónia. Este fundo da Optimize IP é também o produto com melhor retorno ajustado ao risco desta categoria, com 0,51%.

Logo depois observamos no mapa o Caixa Obrigações Longo Prazo. Tratando-se desde logo de um fundo detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster, esta estratégia de investimento conseguiu um retorno a três anos de 1,7%, com um nível de desvio-padrão de 3,7%. Lançado em 1993, atualmente cerca de 80% da sua carteira é composta por obrigações governamentais.  

Segue-se o fundo da IMGA, o IMGA Retorno Global. Atualmente gerido por Luís Andrade, CFA, este produto obteve uma rentabilidade a três anos de 1,1% e um desvio padrão de 4,9%. Contrariamente aos restantes, este é maioritariamente constituído por obrigações corporativas.

Mapa de retorno e risco a três anos