Negócio

Entre um dólar menos convincente, oscilações nas yields e o protagonismo da inteligência artificial, os ETF mais subscritos de 2025 refletem as principais apostas dos investidores num ano de elevada incerteza e resiliência dos mercados.

A HANetf apresenta a fotografia de um ano recorde para o mercado europeu de ETP/ETF, que superou os 3 biliões de dólares de ativos e mostra um crescimento relativo superior ao dos Estados Unidos.

Os Top 10 dos ETF mais subscritos do Banco Carregosa e do Banco Best revelam uma clara preferência dos investidores por ações, num mês em que, de forma geral, os mercados acionistas terminaram em alta.

Os ETF ativos estão a deixar de ser um produto de nicho para assumirem um papel central nas carteiras, à medida que um mercado mais complexo, disperso e sujeito a múltiplos catalisadores exige decisões de gestão cada vez mais ativas.

No mais recente Fórum FundsPeople da Gestão de Ativos, numa conversa que uniu quatro das maiores gestoras internacionais, falou-se menos de mercados e mais de pessoas. Falou-se de digitalização, literacia financeira e ETF. E percebeu-se que, apesar da velocidade da mudança, o futuro do investimento continuará a depender da relação entre o humano e o digital.

Num mês marcado por uma mudança de regime nas expetativas de política monetária, os rankings do Banco Carregosa e do Banco Best mostram que as preferências dos investidores estão igualmente divididas entre ações e obrigações.

Num pequeno-almoço promovido pela Aberdeen, quatro profissionais debateram o papel da gestão ativa no crédito de curto prazo, num mercado onde a dispersão crescente e os spreads comprimidos tornam a seleção mais decisiva do que a simples exposição via ETF.

“Se há um grande erro que podemos cometer hoje é usar os dados dos últimos dez ou quinze anos e assumir que tudo vai continuar igual”, avisa Edoardo Cilla, diretor da equipa de Global Macro e de Asset Allocation da Fidelity.

Para Olivier Genin, Deputy Head of Markets and Product Strategy da Amundi ETF & Indexing, os ETF de obrigações estão a assumir um papel estrutural na construção de carteiras mais resilientes.