El patrimonio en fondos perfilados amplía su tendencia a la baja: los activos gestionados cayeron un 10% en 2023

Hubo un tiempo en que los fondos de fondos perfilados era el producto estrella en la industria de fondos pero ese tiempo pasó. En los últimos años, los activos gestionados a través de este tipo de fondos no han hecho otra cosa que caer. En 2021 acaparaban 74.499 millones de euros, en 2022 esa cifra cayó hasta los 64.851 millones y al cierre del año pasado, apenas gestionan 57.864 millones. En porcentaje, hablamos de un retroceso del 10,7% en 2023 y del 22% acumulado en dos años. Todo ello según los datos que se recogen mensualmente publican mensualmente en la revista FundsPeople, con datos de Morningstar a partir de la oferta que comunican las propias entidades a FundsPeople (se incluyen gamas de fondos de fondos para diferentes perfiles de riesgo).

Las causas detrás del declive

Las causas de que el fondo perfilado está perdiendo adeptos a marchas forzadas tiene que ver con varios factores pero se pueden destacar sobre todo dos. Por una parte, el negativo comportamiento que tuvieron los mercados en 2022 y la clara preferencia que se vio en 2023 por la renta fija provocaron fuertes reembolsos netos en fondos mixtos (donde se incluyen los productos perfilados)  primero y concentración de suscripciones en productos de renta fija a lo largo del año pasado, después .  Y por otra, está el impulso que los distribuidores bancarios están haciendo por los modelos de carteras de gestión discrecional, un servicio inicialmente pensado para altos patrimonios pero que se ha democratizado en los últimos años. De hecho, estos servicios ya canalizan más del 60% de los activos en fondos de inversión ya que, según el último ránking de FundsPeople mueven un patrimonio de en torno a los 130.000 millones de euros .

Los decepcionantes datos en patrimonio obedecen a los fuertes reembolsos que han experimentado-algo más de 9.300 millones, según los datos de Morningstar-, y no tanto a la evolución del mercado ya que estos productos sí lograron despedir el año 2023 con datos de rentabilidad más que positivos.

De los tres perfiles analizados (conservador, moderado y agresivo), las mejores rentabilidades medias se vieron en los más arriesgados (fondos de fondos clasificados con nivel de riesgo por parte de la CNMV del 5 al 7), que se beneficiaron del tirón de la renta fija y también de la variable, con ganancias medias del 10,26%. Por su parte, los moderados (con perfiles de riesgo de 3 ó 4) se anotaron una rentabilidad media del 7,35% y los conservadores (con perfiles de riesgo de 1 ó 2), del 5,22%. A continuación se puede consultar el ranking de los cinco mejores de cada uno de los tres perfiles de riesgo.

Los perfilados conservadores más rentables de 2023

Los perfilados moderados más rentables de 2023

Los perfilados arriesgados más rentables de 2023