Lazard Convertible Global, un approccio fondamentale bottom-up che integra i criteri ESG

Con il ritorno della volatilità sui mercati e l'aumento dei tassi di interesse globali, le obbligazioni convertibili rappresentano una soluzione interessante per migliorare la frontiera efficiente di un portafoglio diversificato. Questi strumenti sono caratterizzati da differenti livelli di correlazione con le diverse asset class: piuttosto alta con l’azionario e bassa con i titoli di Stato e le obbligazioni investment grade. La natura convessa di quest'asset class risulterà una risorsa chiave nel 2018. È di quest’avviso Arnaud Brillois, director e portfolio manager delle strategie long-only global convertibles di Lazard AM e gestore del fondo con rating Blockbuster Lazard Convertible Global. Nel 2017 il comparto ha realizzato una performance del 6,99%, sovraperformando il suo benchmark di riferimento (Thomson Reuters Global Focus Convertible in euro) di 1066 punti base.