En 2025, los fondos alternativos líquidos de gestoras internacionales más rentables han estado dominados por estrategias long/short de renta variable, junto con enfoques macro y sistemáticos, que han logrado situarse entre los productos con mejor comportamiento del año.

Las SICAV volvieron a situarse en 2025 entre los vehículos con mayores rentabilidades del mercado, aunque con resultados muy desiguales. El ranking de las 20 sociedades más rentables del año refleja un liderazgo claro de estrategias con alta exposición a renta variable y un perfil marcadamente direccional.

Resiliencia y reequilibrio es el lema de Invesco para el nuevo ejercicio. En un entorno macro de crecimiento continuado y estímulos fiscales, abogan por pensar en diversificadores más allá de los ganadores del pasado, como la IA.

En 2025, los fondos mixtos más rentables han sido los que han contado con mayor flexibilidad y capacidad de adaptación, destacando las estrategias de asignación dinámica en un entorno de elevada volatilidad. La gestión activa y los enfoques tácticos han sido claves para generar rentabilidad frente a los mixtos más tradicionales.

La semana estuvo marcada por la moderación de la inflación, el inicio de la temporada de resultados y el debate sobre la independencia de la Fed. Con los mercados cerca de máximos, los inversores mantienen el optimismo, aunque con una gestión del riesgo cada vez más selectiva.

La estructura de estos vehículos introduce incentivos, dinámicas de liquidez y mecanismos de valoración distintos a los de las estructuras cerradas. Entender cómo estos elementos afectan al comportamiento del gestor y al perfil de riesgo resulta clave para evaluar correctamente este tipo de fondos.

En 2025, la renta fija más rentable ha estado dominada por la deuda emergente y por estrategias flexibles capaces de aprovechar elevados diferenciales y mercados locales. Brasil y los bonos en divisa local han concentrado el liderazgo en un año en el que la gestión activa ha sido clave para generar rentabilidad.

La gestora prevé un crecimiento global en torno al 3,1% en 2026, según estimaciones del FMI, pero con inflación más volátil, políticas monetarias desincronizadas y un dólar estructuralmente débil. Considera que las oportunidades estarán fuera del consenso y lejos de los índices tradicionales.

En 2025, la renta variable internacional ha estado marcada por un liderazgo muy concentrado, con los fondos ligados al oro y a las compañías mineras como grandes protagonistas del año, impulsados por el repunte del metal y la mejora de márgenes del sector.

La tendencia no apunta a un cambio de vehículos, sino a un uso más exigente y selectivo de los ya existentes, con un mayor énfasis en el control del riesgo, la eficiencia y la diversificación real.