Asset Allocation

En un encuentro organizado por FundsPeople de la mano de Swisscanto AM, Gonzalo Ramón-Borja (Swisscanto), Nelson Muñoz (Santander AM), Paloma Lorenzo (Fonditel) y Jesús Borrás (CaixaBank AM), debatieron sobre cómo han cambiado las estructuras de las carteras de los clientes españoles.

Desde Amundi Iberia creen que en el segundo semestre se seguirá viendo debilidad en el billete verde ante la incertidumbre que aún llega de EE.UU.

La selección de fondos en las carteras europeas revela una nueva arquitectura de asignación: los ETF de bajo coste ganan protagonismo como núcleo, mientras que las estrategias activas se reservan para apuestas de convicción.

A los vistos en la primera parte del año (aranceles, desaceleración económica o guerras en Ucrania y Palestina) se suma el miedo a que explote una nueva crisis de la deuda a nivel global.

La presión regulatoria, el auge de las plataformas digitales y la sensibilidad al coste redibujan el mapa europeo. Reino Unido marca el ritmo y Vanguard capitaliza el cambio.

El selector de ETF en Klarphos defiende un enfoque cuantitativo extremo en la selección de ETF y activos ilíquidos. En esta entrevista, revela cómo aplican inteligencia artificial, stress tests avanzados y criterios fiscales personalizados para construir carteras robustas en entornos inciertos.

En un encuentro organizado por FundsPeople en colaboración con la gestora Wellington Management, Andrés Pedreño (Wellington), Ignacio Amo (Mapfre), Samuel Pérez (Tressis) y Ana Goizueta (Banco Cooperativo), abordaron la importancia de la educación financiera tanto para inversores cómo para agentes.

La caída de tipos, el menor riesgo inflacionista y valoraciones más razonables refuerzan el atractivo relativo de Europa frente a EE.UU., mientras la política económica norteamericana alimenta primas de incertidumbre.

Entre las recomendaciones de inversión predomina la cautela en renta variable, con preferencia de Europa sobre EEUU y sesgo quality y value. En renta fija, se opta por grado de inversión y duraciones medias.

Al cierre del tercer trimestre de 2024, las IIC españolas invertían en otras IIC 87.953 millones de euros, el 87% en productos de gestoras extranjeras.

El empinamiento de las curvas soberanas no es coyuntural: refleja un cambio estructural en el equilibrio fiscal y monetario global. Las gestoras internacionales analizan las causas y recomiendan cómo posicionarse en este nuevo entorno de mercado.

FundsPeople ha tenido contacto con Klaus Kaldemorgen y Christoph Schmidt, gestores del fondo con Rating 2025. Entre los principales cambios: la reducción del peso del dólar y de la renta variable, refugiándose en el oro.