Asset Allocation

La presión regulatoria, el auge de las plataformas digitales y la sensibilidad al coste redibujan el mapa europeo. Reino Unido marca el ritmo y Vanguard capitaliza el cambio.

El selector de ETF en Klarphos defiende un enfoque cuantitativo extremo en la selección de ETF y activos ilíquidos. En esta entrevista, revela cómo aplican inteligencia artificial, stress tests avanzados y criterios fiscales personalizados para construir carteras robustas en entornos inciertos.

En un encuentro organizado por FundsPeople en colaboración con la gestora Wellington Management, Andrés Pedreño (Wellington), Ignacio Amo (Mapfre), Samuel Pérez (Tressis) y Ana Goizueta (Banco Cooperativo), abordaron la importancia de la educación financiera tanto para inversores cómo para agentes.

La caída de tipos, el menor riesgo inflacionista y valoraciones más razonables refuerzan el atractivo relativo de Europa frente a EE.UU., mientras la política económica norteamericana alimenta primas de incertidumbre.

Entre las recomendaciones de inversión predomina la cautela en renta variable, con preferencia de Europa sobre EEUU y sesgo quality y value. En renta fija, se opta por grado de inversión y duraciones medias.

Al cierre del tercer trimestre de 2024, las IIC españolas invertían en otras IIC 87.953 millones de euros, el 87% en productos de gestoras extranjeras.

El empinamiento de las curvas soberanas no es coyuntural: refleja un cambio estructural en el equilibrio fiscal y monetario global. Las gestoras internacionales analizan las causas y recomiendan cómo posicionarse en este nuevo entorno de mercado.

FundsPeople ha tenido contacto con Klaus Kaldemorgen y Christoph Schmidt, gestores del fondo con Rating 2025. Entre los principales cambios: la reducción del peso del dólar y de la renta variable, refugiándose en el oro.

Pese al acuerdo comercial entre EE.UU. y China, persisten dudas sobre la sostenibilidad del rally. De Guindos advierte de riesgos en renta fija y variable si se intensifica la volatilidad.

Ahmed Talhaoui, responsable del BlackRock Systematic Group para EMEA y APAC, habla sobre los retos de la caducidad de las señales cuantitativas, el impacto de la inteligencia artificial y la necesidad de estar constantemente innovando.

Allianz GI desvela sus grandes convicciones: renta fija como pilar defensivo, Asia como nuevo motor estructural y tecnología como catalizador transversal. Definen un ciclo marcado por dislocaciones geopolíticas, desdolarización y digitalización acelerada. El reto es aprovechar la volatilidad.

El acuerdo comercial entre EE. UU. y China ha contribuido a un cambio de sentimiento más optimista, con una reducción de la liquidez en cartera y una rotación hacia el sector tecnológico y Europa. No obstante, en un contexto todavía incierto, los inversores profesionales siguen recurriendo al oro como activo refugio.