“Estamos gastando más dinero en tecnología de lo que estamos invirtiendo en defensa en el mundo”, subraya el CIO Global Equities de la gestora.

Geopolítica, energía e inflación están configurando un nuevo mapa de riesgos para los inversores. En un entorno de menor visibilidad macro y mayor incertidumbre, el posicionamiento inversor empieza a adaptarse a un escenario más complejo y exigente.

El equipo gestor interpreta el repunte del petróleo y la tensión geopolítica como un shock de corto plazo que, por ahora, no altera los fundamentales ni el escenario macro de base.

Dave Bentley, socio y gestor de Atlas Infrastructure, analiza los motores del renovado interés por las infraestructuras: electrificación, inversión en redes y transporte y auge de los satélites.

El repunte del riesgo geopolítico y del precio de la energía vuelve a situar a los mercados bajo presión, reavivando los temores inflacionistas y condicionando la actuación de los bancos centrales. En este contexto, la próxima semana será clave para evaluar, a través de los datos macro, si el shock energético empieza a trasladarse a la actividad económica.

El aumento reciente del rendimiento de la deuda soberana ha devuelto el foco al mercado de renta fija. La revisión de las expectativas de inflación y del calendario de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y el BCE está obligando a replantear la duración de las carteras.

La encuesta de BofA de marzo muestra un claro deterioro de las perspectivas de crecimiento, un aumento de la liquidez en las carteras y el resurgimiento de los riesgos geopolíticos e inflacionistas. También siguen siendo elevadas las preocupaciones en torno al crédito privado.

Primera entrevista que hace FundsPeople a los responsables de Asset Allocation de las entidades españolas. Para el responsable de Global Asset Allocation en Santander AM, el verdadero motor de las carteras no está en elegir valores, sino en la asignación de activos

Antes teníamos un mundo coordinado geopolíticamente, con abundante liquidez y baja volatilidad, pero el contexto actual es exactamente lo contrario, defiende el responsable del equipo de carteras de emergentes.