El Banco Central Europeo cumple con lo esperado al no tocar los tipos, pero los recientes datos de inflación dividen a los expertos. Hay gestoras que descartan siquiera una bajada de tipos este año mientras que otras incluso valoran una subida de tipos.

“El rendimiento de 2025 refleja, sobre todo, nuestra capacidad para identificar de forma temprana temas relevantes y ajustar el posicionamiento a medida que evolucionan las expectativas del mercado”, explica Osman Ali, partner del equipo de Quantitative Investment Strategies de Goldman Sachs.

Cuando Europa decide reducir su dependencia externa, una prioridad política se convierte en una oportunidad de inversión. La autonomía estratégica responde a esta urgencia geopolítica mediante iniciativas concretas que abarcan sectores clave como la industria, la tecnología y la defensa para reforzar la soberanía del continente.

Tras el ajuste provocado por la subida de tipos, España emerge como uno de los mercados inmobiliarios mejor posicionados de Europa, combinando rentabilidades atractivas y un perfil de riesgo contenido. AEW destaca oportunidades claras en oficinas, centros comerciales y residencial, apoyadas en fundamentos sólidos y una menor vulnerabilidad financiera.

El auge de la inteligencia artificial y los centros de datos multiplica el consumo eléctrico y tensiona unas redes de transporte y distribución ya saturadas por la transición energética. La inversión, la regulación y la digitalización definirán el papel de las utilities en la nueva infraestructura europea.

El gestor defiende que el mercado de crédito atraviesa una fase sólida, apoyada en balances corporativos saneados y una diversificación sin precedentes. A su juicio, el auge del high yield secured refuerza la calidad del crédito europeo y ofrece una combinación atractiva de protección y rentabilidad.

El país combina estímulo fiscal, modernización industrial y disciplina presupuestaria. Sin embargo, la lentitud en la puesta en marcha y las cautelas del FMI moderan las expectativas a corto plazo.

Durante más de seis años al frente del FF European Dividend Fund, Fred Sykes ha perfeccionado una estrategia que combina disciplina, análisis y visión de largo plazo. Su enfoque se centra en compañías capaces de generar flujos de caja sólidos y rentas sostenibles.