Na Schroders realizaram um estudo que mostra, com grande precisão, quanto pode custar perder os melhores dias do mercado de ações.
Comprar barato e vender caro é o objetivo de todos os investidores. No entanto, isto é mais fácil de dizer do que fazer. Por esta razão, na Schroders realizaram um estudo que mostra, com grande precisão, quanto pode custar perder os melhores dias do mercado de ações. Na prática, adivinhar a melhor altura para entrar e sair do mercado é muito difícil e pode ser caro. O seu estudo aponta as possíveis perdas que podem ocorrer se as tentativas de prever os altos e os baixos do mercado se revelarem erradas.
O trabalho realizado pela gestora britânica analisou os retornos de vários dos principais índices de ações, que refletem a evolução do mercado norte-americano e britânico, em particular o S&P500 e o FTSE 100. A sua conclusão: ao longo de 34 anos, decisões erradas sobre um investimento de apenas 1.000 dólares podem ter-lhe custado mais de 25.800 euros de rentabilidade.
O exemplo das ações americanas
Se em janeiro de 1988 um investidor tivesse colocado 1.000 dólares no S&P 500 e tivesse deixado esse investimento para os próximos 34 anos, poderia ter atingido os 31.223 dólares até junho de 2022. Mas o resultado teria sido muito diferente se tivesse tentado agendar a sua entrada e saída do mercado. Durante o mesmo período, se os melhores 30 dias do índice tivessem sido perdidos, o mesmo investimento poderia agora valer 5.366 dólares, ou 25.857 dólares a menos, sem ter em conta o efeito das despesas ou da inflação.
E, se apenas os dez primeiros dias tivessem sido perdidos, continuaria a perder substancialmente: acabando com apenas 14.304 dólares, menos de metade do que se tivesse permanecido investido e captado o crescimento desses dez melhores dias. Nos últimos 34 anos, o seu investimento inicial de 1.000 dólares no S&P500 poderia ter valorizado 10,65% por ano se tivesse permanecido sempre investido; 8,13% por ano se os 10 dias melhore dias tivessem sido perdidos; 6,47% por ano se tivesse perdido os 20 melhores dias; e 5,06% por ano se tivesse perdido os 30 melhores dias.
A diferença de 5,59 pontos percentuais no retorno anual entre estar sempre investido e perder o Top 10 de dias pode não parecer muito. Mas o efeito composto acumula-se com o tempo.
O exemplo das ações britânicas
No caso das ações britânicas, os resultados do estudo são muito semelhantes. Se tivesse investido no FTSE 100, os esforços para cronometrar o mercado que o levou a perder os 30 melhores dias podem ter custado ao investidor mais de 12.000 libras durante o mesmo período.
Se tivesse permanecido investido no FTSE 100 durante os 34 anos, o seu retorno anual teria sido de 8,31%. Se os 30 dias melhores fossem perdidos, o retorno caía para 3,38%. A diferença é de 2,93 pontos percentuais de rentabilidade anual composta durante o período.
