Maio trouxe maior confiança aos investidores e um regresso seletivo ao risco. Tecnologia, ações globais e estratégias de crescimento destacaram-se entre os fundos mais subscritos, embora os ativos defensivos continuem a assegurar um lugar relevante nas carteiras.

O auge da IA, a explosão dos dados alternativos e mercados cada vez mais rápidos abriram uma nova etapa para o investimento quantitativo. Simon Weinberger (BlackRock) sustenta que a vantagem competitiva já não está apenas nos modelos, mas em como se combinam dados, tecnologia, talento e capacidade constante de inovação.

O Jupiter Merian Global Equity Absolute Return, fundo com Rating FundsPeople+, procura manter baixa correlação com os mercados através de uma abordagem sistemática, market neutral e assente na seleção relativa de vencedores e perdedores.

O Montepio Euro Healthcare estreia-se este ano com o Rating FundsPeople em Portugal. Miguel Mendes, um dos gestores do fundo, e Rui Nápoles, responsável de Investimentos da Montepio Gestão de Activos, explicam a filosofia por detrás de uma carteira construída sobre tendências estruturais de longo prazo.

A gestora britânica Blue Whale Capital aposta numa gestão flexível e prospetiva, baseada em antecipar como a IA está a transformar modelos de negócio, lucros e liderança setorial.

Este mítico fundo core de ações globais da Fidelity tem sido durante anos um básico de fundo de armário das carteiras ibéricas da banca privada.

Entre os fundos de ações nacionais mobiliários que mais captaram nos últimos três anos, o topo do ranking combina exposição ao mercado português com estratégias globais de ações.

A entrada em bolsa da empresa de Elon Musk, prevista para 12 de junho, promete tornar-se um marco para os mercados, mas assinala também a chegada definitiva da economia espacial ao radar dos investidores. Comunicações, defesa, inteligência artificial e dados são alguns dos motores de uma indústria que aspira ultrapassar um bilião de dólares até 2040.

A elevada concentração do mercado, valorizações cada vez mais exigentes nas empresas growth, o aumento do custo do capital e uma menor tolerância ao erro estão a levar alguns investidores a voltar-se para empresas em que o preço pago ofereça maior proteção face a possíveis desilusões.

Entre os fundos nacionais mobiliários que mais captaram nos últimos três anos, as estratégias de mercado monetário e obrigações de muito curto prazo ocupam as primeiras posições do ranking.

Para Tom Simunovic (Brown Advisory) o domínio da IA e o ruído macro estão a distorcer o mercado norte-americano, criando oportunidades em setores onde os fundamentais continuam a ser sólidos, mas as valuations ficaram para trás.

Poucas estratégias atravessam gerações mantendo o mesmo processo. O Investment Company of America fá-lo há quase um século, apoiando-se essencialmente na disciplina ativa e num modelo multi-gestor singular.