A consultora MainStreet atualizou no fim de 2022 o seu ranking de gestoras com maior número de fundos Artigo 8º e 9º ao abrigo da SFDR. Como vemos, a reclassificação crescente de fundos Artigo 6º para 8º gerou vários movimentos no Top 20. É preciso ter em conta que este ranking reflete o universo de produtos analisados pela MainStreet, pelo que não engloba a totalidade dos fundos existentes. Além disso, as gestoras com um modelo de negócio baseado em boutiques afiliadas, como, por exemplo, a Natixis IM, não são contadas como uma única entidade.
Segundo explica a consultora, a alteração nestas classificações em relação ao ano passado foram afetadas principalmente, mas não exclusivamente, pela reclassificação de muitos produtos de investimento por parte destas gestoras de ativos e pelos diferentes ritmos a que lançaram novos fundos rotulados como produtos sustentáveis.
Por exeplo, a UBS AM passou da 14ª posição para a 4ª em termos do número de fundos sustentáveis oferecidos (dentro do universo MainStreet Partners), em parte devido aos 55 fundos que passaram do artigo 6º para o 8º. A história é semelhante no caso da Invesco. Passou do 19º lugar para o 7º, também graças aos 58 fundos que passaram do artigo 6º para o artigo 8º.
Cresce o universo de fundos Artigo 8º: nem tudo são descidas de rating
Outra das grandes alterações que 2022 trouxe foi o crescimento do universo da MainStreet classificado como Artigo 8º ao abrigo da SFDR. De 25% em 2021 para quase 40% no final do ano passado. Uma primeira explicação que nos pode vir à mente é que pode ser um efeito das descidas de rating vividas durante os últimos meses. Embora seja verdade que há aí algum impacto, não é o principal fator. De facto, segundo a análise da MainStreet, o maior crescimento vem de alguns upgrades da classificação Artigo 6º para Artigo 8º.
Como mostra o gráfico, a principal fonte do aumento do número de fundos do Artigo 8º no Universo MainStreet Partners foram as novas adições. O seja, lançamentos de fundos e fundos que não cobriam antes. “Isto realça o interesse dos nossos clientes por produtos sustentáveis”, explica a consultora. No entanto, outra estatística interessante é o número de fundos de artigo 6º que passaram a artigo 8º, o segundo maior contribuidor para o aumento dos fundos de artigo 8º que cobrem.
Quanto aos fundos Artigo 9º analisados pela MainStreet, o universo cresceu para 21 produtos. Mas este número não inclui as descidas previstas para janeiro de 2023, nem os fundos que passaram para o artigo 9º e regressaram ao artigo 8º em 2022 (ou seja, que não foram incluídos na sua análise comparativa entre 2022 e 2021).
