Diversificare non solo il portafoglio, ma anche il team. Il nuovo obiettivo delle SGR

L’inclusione di genere, culturale, di razza o di religione è vista come il motore del cambiamento, è un’esigenza del mercato stesso, perché crea valore aggiunto sia internamente alle SGR, sia per i clienti finali. “Il tema della diversità deve essere affrontato a 360 gradi, non si può ridurre tutto alla presenza femminile in azienda, ma riguarda background diversi, competenze e culture differenti”, spiega Roberta Rudelli, head of fund selection di Cordusio Sim. “Il confronto tra punti di vista diversi può allungare i tempi di discussione, ma permette di tenere conto di tutti i potenziali rischi. Se un prodotto è considerato best in class, lo è perché è stato valutato da diverse angolazioni”, continua. Così la decisione presa sarà meno opportunistica e più strategica.

Monica Selmi, responsabile Gestione di Portafogli di Optima Sim ritiene che ampliare il range di competenze, esperienze e valori all’interno di un team ne migliora le capacità di analisi e decisionali. “L’interazione tra persone diverse in un team è un vantaggio, accresce la capacità di ascolto, comprensione e risposta alle diverse esigenze dei clienti, migliorando così anche la capacità di competere sul mercato”, dichiara la fund selector. Questa filosofia si riflette anche nella selezione dei gestori. “Quando valutiamo aspetti di governance di una casa prodotto, per esempio, non guardiamo solo alla percentuale di donne nel board, ma anche alla presenza nel middle e senior management”, conclude.

Anche Gaia Salford, portfolio manager di BancoPosta Fondi, concorda sull’importanza di saper sfruttare le caratteristiche professionali, personali, culturali e di valori di ciascun esponente del team per trarre vantaggi reali. “Se aumentano le prospettive con cui si analizza ciascuna questione, aumenta anche la probabilità di trovare soluzioni più adeguate e innovative. Questo sembra riflettersi anche nelle performance dei fondi di investimento, come mettono in evidenza diversi studi di settore”, dichiara la portfolio manager.

Il cambiamento è in corso, ma è ancora troppo lento. Il problema oggi non riguarda meramente il livello di occupazione femminile, ma il raggiungimento di posizioni apicali all’interno delle aziende. Secondo una ricerca di Goldman Sachs, la percentuale di donne all’interno dei board di società appartenenti all’indice Eurostoxx600 è passata dal 9% del 2005 al 33% del 2020 ma solo il 16% di queste ricopre un C-suite, cioè ruoli quali CEO o CFO. “La parità di genere non rappresenta solo qualcosa di etico e giusto, ma è strumento per l’ottenimento di risultati migliori. “Negli investimenti, l'unico pasto gratis è la diversificazione”, ha detto una volta il premio Nobel Harry Markowitz: combinare fonti di rendimento positive e indipendenti consente di ottenere un migliore profilo di rischio/rendimento. E credo che lo stesso possa essere applicato al mondo del lavoro e in particolare nella finanza.”, ha chiosato Chiara Mauri, head of Fund Research and Alternative Investments di Fideuram Asset Management SGR.

Consapevole del potenziale di un team diversificato all’interno di una società, Vanguard ha spinto molto sulla “Diversity, equity and inclusion”, ha, infatti, sviluppato una serie di iniziative finalizzate a incrementare il numero di dipendenti e membri nel board generalmente sotto rappresentati. Inoltre, ha stimolato la creazione di gruppi di networking di dipendenti che hanno lo scopo di fornire supporto e condivisione delle esperienze. Ciascun dipendente, management incluso, ha obiettivi espliciti che stimolino l’inclusione e il coltivare le differenze.

Periodicamente viene organizzata un’indagine in cui ciascun dipendente può dichiarare apertamente quanto si senta incluso e libero all’interno dell’azienda. “Recentemente, in uno degli eventi organizzati dal gruppo di dipendenti che supporta la chiusura del gender gap, WILS (Women Initiative in Leadership Success), si è sottolineato che le donne hanno un approccio diverso agli investimenti rispetto agli uomini. In un campione di investitori privati inglesi e americani è emerso che, infatti, le donne tendono a prediligere investimenti di lungo periodo, bassi rischi e costi contenuti, sposando perfettamente la logica di investimento di Vanguard”, ha ribadito Diana Lazzati, senior sales executive di Vanguard. “Se è vero che maggiore diversità equivale a risultati migliori, allora ciò vale per un board, una società, ma anche per la fund selection”, conclude.