O ano de 2022 ficou pintado de vermelho em muitas classes de ativos e o mercado acionista não foi exceção. Mas, tal como em todos os anos negativos, alguns fundos conseguiram escapar às quedas e no ranking de fundos internacionais de ações dois temas sobressaíram: o mercado de ações turco e as ações energéticas.
O pódio em termos de desempenho é encabeçado por dois fundos de ações turcas e um fundo de ações do setor energético. O HSBC Turkey Equity fechou o ano com um retorno acima dos 146% e o BNP Paribas Funds Turkey Equity acima dos 113%, com o NN (L) Energy - Y Cap USD a fechar o pódio ligeiramente acima dos 50%.
A força motriz: o setor energético
Olhando para a generalidade dos resultados em 2022, o setor energético mostrou-se uma boa linha de resistência nos mercados de investimento. Dos 20 fundos de ações internacionais com melhor desempenho em 2022, seis pertencem à categoria Morningstar Sector Equity Energy e apenas a categoria de ações globais de capitalização flexível rivaliza com a sua dominância ao apresentar cinco fundos no ranking.
Entre estes seis fundos do setor energético não existe um grande diferencial de desempenho, situando-se entre os 32,74% e os 50,75%. E, ao analisarmos as carteiras dos dois fundos com retornos mais elevados nesta categoria, encontramos algumas semelhanças. Ambos os fundos têm as empresas Exxon, Chevron, Conoco Phillips e Shell na lista das suas 5 maiores posições.
Adicionalmente, mesmo os dois fundos na categoria dos Recursos Naturais presentes no ranking em análise apresentam posições em comum com as do setor energético entre as mais representativas em carteira. O fundo da Ninety One tem ações da Exxon e da ConocoPhillips entre as suas 10 maiores posições, enquanto o fundo da JPMorgan Asset Management tem ações da Chevron e da Shell na lista das suas 10 maiores posições.
| Nome | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno 2022 (%), em euros | Desvio Padrão 2022 (%), em euros |
|---|---|---|---|---|
| HSBC Global Investment Funds - Turkey Equity EC | HSBC Investment Funds (Luxembourg) | Turkey Equity | 146,68 | 28,44 |
| BNP Paribas Funds Turkey EquityClassicR | BNP Paribas Asset Management (Luxembourg) | Turkey Equity | 113,56 | 30,25 |
| NN (L) Energy - Y Cap USD | NN Investment Partners BV | Sector Equity Energy | 50,75 | 33,30 |
| BlackRock Global Funds - World Energy Fund E2 | BlackRock (Luxembourg) | Sector Equity Energy | 47,95 | 30,99 |
| Mimosa Capital SIF SICAV S.A. - Azvalor Ultra F1 EUR Accumulation | Azvalor Asset Management | Global Flex-Cap Equity | 45,60 | 20,63 |
| Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio A Inc USD | Goldman Sachs Asset Management | Sector Equity Energy | 44,38 | 30,69 |
| Azvalor Lux SICAV Altum Faith - Consistent Equity R | Azvalor Asset Management | Global Flex-Cap Equity | 41,74 | 22,56 |
| Schroder International Selection Fund Global Energy B Accumulation USD | Schroder Investment Management (Europe) | Sector Equity Energy | 40,59 | 30,62 |
| Franklin Natural Resources Fund N(acc)EUR | Franklin Templeton International | Sector Equity Energy | 36,23 | 30,70 |
| Azvalor Lux SICAV Azvalor International R | Azvalor Asset Management | Global Flex-Cap Equity | 33,88 | 22,04 |
| PIMCO GIS MLP & Energy Infrastructure Fund E Class USD Income | PIMCO Global Advisors (Ireland) | Sector Equity Energy | 32,74 | 30,93 |
| Azvalor Lux SICAV Azvalor Blue Chips I | Azvalor Asset Management | Global Flex-Cap Equity | 31,83 | 22,72 |
| Ninety One Global Strategy Fund - Global Natural Resources Fund C USD Acc | Ninety One (Luxembourg) | Sector Equity Natural Resources | 28,01 | 26,46 |
| JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund D (acc) - USD | JPMorgan Asset Management (Europe) | Sector Equity Natural Resources | 23,77 | 28,42 |
| Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund E-ACC-EUR | Fidelity (Luxembourg) | Global Flex-Cap Equity | 21,00 | 18,40 |
| Nordea 1 - Latin American Equity Fund BP EUR | Nordea Asset Management | Latin America Equity | 19,26 | 31,40 |
| Invesco Emerging Markets ex China Fund (UK) (Inc) | Invesco Fund Managers | Global Emerging Markets Equity | 18,81 | 16,64 |
| Liontrust GF European Strategic Equity Fund A4 Acc EUR | Liontrust Asset Management | Long/Short Equity - Europe | 18,26 | 9,30 |
| Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Global Insurance Fund R Acc | Polar Capital | Sector Equity Financial Services | 17,10 | 15,83 |
| Ninety One Global Strategy Fund - Latin American Equity Fund C Acc USD | Ninety One (Luxembourg) | Latin America Equity | 16,82 | 29,44 |
