L'evoluzione del conflitto israelo-palestinese è a oggi estremamente incerta. E, di conseguenza, anche il modo in cui i mercati reagiranno. I gestori che finora si sono espressi sulle possibili conseguenze di uno scoppio della guerra in Medio Oriente concordano su una cosa: l'impatto sui mercati dovrebbe essere limitato finché il conflitto rimane locale e non si diffonde.
Secondo Vincent Mortier, chief investment officer di Amundi, e Anna Rosenberg, responsabile della geopolitica presso l'Amundi Institute, è marginalmente positivo per i settori della difesa e del petrolio, ma leggermente negativo per altri, come l'aviazione e i viaggi a lungo raggio, viste le complicazioni legate ai viaggi in Israele e ai sorvoli della regione. "Negli Stati Uniti, il vertice è visto come un catalizzatore per eliminare il rischio di uno shutdown del governo e per votare a favore di alcuni aiuti aggiuntivi a Israele. Tuttavia, il rischio maggiore riguarda i prezzi del petrolio, poiché l'attuale allentamento delle sanzioni statunitensi sulle vendite di petrolio iraniano sarà più difficile".
L'aumento dei prezzi del petrolio potrebbe anche influenzare il percorso dell'inflazione. Come spiegano, il conflitto aggiunge incertezza all'evoluzione dell'indice dei prezzi, che è fondamentale per valutare le prospettive economiche degli Stati Uniti. Se l'inflazione scende come previsto, la Fed sarà accomodante". Al contrario, se l'inflazione non sarà controllata, è improbabile che l'autorità monetaria tagli i tassi, il che aumenterà il rischio di un atterraggio duro per l'economia statunitense nel 2024".
Per François Rimeu, senior strategist di La Française AM, la situazione in Medio Oriente è complicata e si presenta in un mondo già afflitto da numerosi squilibri: climatici, migratori, diplomatici tra Cina e Stati Uniti, legati al conflitto tra Russia e Ucraina, tra gli altri. "Tutti questi squilibri favoriscono la volatilità dei mercati finanziari nei prossimi mesi", sottolinea. L'esperto ricorda che una guerra è, per sua natura, inflazionistica e il più delle volte comporta un aumento dei prezzi delle materie prime, che potrebbe rendere ancora più difficile la missione delle banche centrali. Pur vedendo poche probabilità che il conflitto abbia un impatto diretto sulla produzione di petrolio, ritiene che potrebbe avere un impatto indiretto.
Da un lato, gli Stati Uniti hanno ridotto il livello delle sanzioni sull'Iran nell'ultimo anno, il che ha portato a un aumento della produzione di petrolio iraniano. "Questo aumento è stimato in 700.000 barili al giorno. Visti i legami tra l'Iran e Hamas, è possibile che le sanzioni statunitensi vengano riprese, portando a un calo delle esportazioni di petrolio di Teheran", mentre le speranze che le relazioni tra Israele e Arabia Saudita si normalizzino a breve termine sono probabilmente svanite. "Gli Stati Uniti ci hanno lavorato per mesi, il che avrebbe potuto portare a un aumento della produzione di petrolio da parte dell'Arabia Saudita all'inizio del prossimo anno". È improbabile che ciò accada ora", sottolinea.
Secondo Rimeu, va notato anche che questo conflitto potrebbe cambiare l'agenda politica di Capitol Hill. "Le discussioni tra repubblicani e democratici sul sostegno all'Ucraina sono state difficili negli ultimi mesi e probabilmente diventeranno ancora più complicate se il governo statunitense dovrà arbitrare tra il sostegno a Israele e quello all'Ucraina", conclude.
