Blackstone ha alcanzado el límite máximo de captación de Blackstone Energy Transition Partners V, cuyo tamaño supera en más de un 50% al de su predecesor. El vehículo, que comenzó a invertir en junio, ya ha financiado seis operaciones centradas en generación eléctrica, infraestructuras energéticas y eficiencia.

Los vehículos de continuación permiten financiar nuevas fases de expansión en activos que ya están operativos, pero cuyo crecimiento exige más capital del que puede aportar el fondo original. En el segmento de infraestructuras, la madurez del activo no siempre coincide con el final de su recorrido inversor.

Ardian lanza Ardian Access Infrastructure ELTIF, un vehículo evergreen que combina inversiones directas, coinversiones y secundarios y que estará disponible para inversores europeos desde 10.000 euros.

Estating ha elegido España como punto de partida para su expansión europea. La fintech, especializada en estructurar activos inmobiliarios para su distribución a través de canales de wealth management, llega al mercado español después de seis años desarrollando su actividad entre Estados Unidos y Latinoamérica.

El elevado peso de los activos no financieros en la riqueza de las familias españolas y la creciente profesionalización de las inversiones de los clientes de banca privada están ampliando el perímetro tradicional del asesoramiento. El inmueble deja de analizarse de forma aislada para integrarse en el diseño global de la cartera.

Franklin Templeton ha alcanzado un acuerdo para adquirir, a través de Clarion Partners, una participación mayoritaria en Stoneshield Capital, gestora europea especializada en activos reales y con 8.000 millones de euros bajo gestión. La operación permitirá a Clarion triplicar sus activos en Europa, hasta 11.000 millones de euros, y elevará los activos alternativos totales de Franklin Templeton por encima de 265.000 millones de euros.

BlackRock, J.P. Morgan Asset Management, KKR, Apollo, Partners Group y Hamilton Lane anticipan un ciclo de inversión de gran magnitud alrededor de la inteligencia artificial, la transición energética y las infraestructuras. Sin embargo, advierten de que las rentabilidades serán más difíciles de capturar y dependerán cada vez más de la selección, la mejora operativa y la disciplina en los precios.

La reconstrucción de la capacidad productiva europea puede generar una demanda estructural de fábricas, talleres tecnológicos, instalaciones especializadas y activos logísticos. Para los inversores en mercados privados, la oportunidad va más allá de los grandes almacenes vinculados al comercio electrónico.

La electrificación, los centros de datos y la seguridad energética siguen abriendo oportunidades de inversión, pero el aumento de los costes financieros obliga a distinguir entre activos respaldados por una demanda real y proyectos sostenidos por valoraciones demasiado exigentes.

La integración de Hipoges y Finsolutia da lugar a un grupo con aproximadamente 55.000 millones de euros en activos bajo gestión, más de 2.000 profesionales y presencia en España, Portugal, Italia y Grecia.