Após elaborar uma lista com os fundos nacionais na linha da frente para serem os mais rentáveis, apontamos agora as luzes a uma outra métrica também importante para os investidores. Falamos do retorno por unidade de risco, por outras palavras, a relação apresentada entre o retorno e o desvio padrão. Desta feita, analisamos os dez principais candidatos a fundo mobiliário nacional com melhor retorno por unidade de risco em 2023.
Para a análise conduzida, fizemo-nos valer maioritariamente de informação proveniente da Morningstar. Todos os valores apresentados são baseados nas respetivas métricas em euros e o desvio padrão é anualizado. Não incluímos na análise os fundos monetários nem fundos de dívida de ultra curto prazo pelas características próprias de retorno e risco destas categorias.
Os dez fundos na linha da frente para melhor retorno por unidade de risco em 2023
| Nome | Rating FundsPeople 2023 | Categoria Morningstar | Entidade Gestora | Retorno YTD (%) | Desvio Padrão (%) | Retorno / Risco (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankinter Rendimento PPR/OICVM | EUR Flexible Bond | Bankinter Gestión de Activos | 4,12 | 1,18 | 3,49 | |
| Santander Multicrédito | Other Bond | Santander Asset Management | 3,57 | 1,14 | 3,13 | |
| BiG Diversified Macro Fund | Multistrategy EUR | DMS Investment Management Services (BiG) | 14,2 | 5,27 | 2,7 | |
| Atrium Portfolio Sicav - Gradient | EUR Diversified Bond | FundPartner Solutions (Atrium Investimentos) | 3,88 | 1,53 | 2,54 | |
| NB Corporate Euro | FP | EUR Corporate Bond | GNB - International Management (GNB Gestão de Ativos) | 5,67 | 2,43 | 2,33 |
| Invest Tendências Globais PPR/OICVM | EUR Flexible Allocation - Global | Invest Gestão de Activos | 26,82 | 11,57 | 2,32 | |
| Atrium Portfolio Sicav - Quadrant | EUR Flexible Allocation | FundPartner Solutions (Atrium Investimentos) | 5,85 | 2,83 | 2,07 | |
| BPI Alto Rendimento Alto Risco | EUR High Yield Bond | BPI Gestão de Ativos | 8,77 | 4,34 | 2,02 | |
| Lynx Discovery Fund* | Other Allocation | Lynx Asset Managers | 27,04 | 13,54 | 2 | |
| GNB Rendimento Plus | FP | EUR Flexible Bond | GNB Gestão de Ativos | 3,86 | 1,99 | 1,94 |
* Para o fundo em questão utilizamos a factsheet mais recente como fonte de informação.
O principal candidato nacional a fundo mobiliário com melhor retorno por unidade de risco em 2023 é o Bankinter Rendimento PPR/OICVM. Trata-se de um fundo flexível de obrigações, gerido pela sucursal portuguesa da Bankinter Gestión de Activos e que apresenta um retorno no ano de 4,12% e um desvio padrão de 1,18%. Feitas as contas, o retorno por unidade de risco do fundo nacional na linha da frente situa-se nos 3,49%. O fundo, em formato PPR, é gerido por Miguel Taledo de Sousa e contava com 28,14 milhões de euros em ativos sob gestão a final de novembro de 2023.
O segundo fundo na lista é o Santander Multicrédito. Este é gerido por Carmen Borondo e está classificado na Morningstar como um fundo que investe em diversos tipos de dívida. Com uma rentabilidade YTD de 3,57% e um desvio padrão de 1,14%, o fundo apresenta um retorno por unidade de risco de 3,13%.
A fechar o pódio de candidatos surge um fundo alternativo. O BiG Diversified Macro Fund está sediado na Irlanda e é gerido por André Veloso e Ricardo Seabra, gestores do BiG. Os gestores procuram “diversificar entre drivers de retorno” e para tal “exploram toda a oferta de ativos macro", o que resulta num fundo descorrelacionado com o mercado. O fundo conta com um retorno por unidade de risco de 2,70% à data analisada.
Na lista de favoritos apresentada podemos encontrar fundos de investimento mobiliário nacionais que investem em diferentes classes de ativos. A classe de ativos dominante é a de obrigações, com seis presenças na lista. Os restantes fundos dividem-se entre dois fundos de alocação, um fundo alternativo e um fundo de ações.
