As práticas seguidas pelas empresas que introduziram parâmetros ESG nos seus planos de incentivos podem ser resumidas em quatro pontos: scorecard, ponderação independente, modificador de desempenho e impulso.
A divulgação das atividades, riscos empresariais e resultados das empresas foi uma das exigências mais recorrentes dos investidores que desejam avaliar se o valor para o acionista é explorado pelos agentes. O mesmo princípio se aplica à integração dos parâmetros ESG nos pacotes de remuneração dos administradores: o princípio de remuneração em função do desempenho é uma forma de alinhar os interesses dos administradores com os das outras partes interessadas. Só com uma maior transparência sobre como é atribuída a retribuição com base no desempenho ESG das empresas é que poderemos entender se tal alinhamento é medido com precisão.
Tal como explica a Candriam num estudo publicado recentemente, a escolha da forma de integrar os parâmetros num plano depende de vários elementos, como o tipo de plano de remuneração variável e o objetivo empresarial. As práticas seguidas pelas empresas que introduziram parâmetros ESG nos seus planos de incentivos podem ser resumidas em quatro pontos:
Scorecard
Nesta prática, os parâmetros não são ponderados individualmente, mas são integrados numa lista de parâmetros não financeiros e são avaliados sobretudo em conjunto (por exemplo, 25% das concessões de incentivos a curto prazo estão vinculados a parâmetros não financeiros).
Ponderação independente
O parâmetro está vinculado a uma ponderação independente no plano e inclui níveis pré-definidos do limite, objetivo e desempenho máximo. Isto é adequado para alocar objetivos individuais a cada executivo com diferentes ponderações.
Modificador de desempenho
Esta prática é utilizada para modificar a totalidade da remuneração em baixa ou em alta.
Impulso
Os parâmetros ESG impulsionam a necessidade de os objetivos serem alcançados antes da avaliação do plano de incentivos. Por outras palavras, o objetivo ESG deve ser alcançado antes do início da avaliação completa dos incentivos.
Segundo a análise da Deloitte às declarações de representação das empresas da lista Fortune 100, a forma mais comum de integrar os parâmetros ESG nos planos anuais dos executivos é a abordagem do scorecard, seguida de um modificador e de um parâmetro independente.
“É importante destacar que se trata de uma escolha individual a nível de empresa. Não há uma forma preferida de incluir um parâmetro ESG, desde que a avaliação dos resultados da empresa reflita os resultados empresariais gerais desta e que os níveis-alvo escolhidos sejam estimulantes e comunicados com precisão às partes interessadas. Na realidade, a maioria dos parâmetros ESG são incluídos numa abordagem baseada em pontuações, que é mais fácil de aplicar do que uma avaliação individual, mesmo para os parâmetros difíceis de quantificar”, afirma a Candriam.
No entanto, a entidade avisa que isto pode deixar mais espaço para a discrição das comissões de remuneração. “Esta discrição deve ser claramente comunicada ao público nos relatórios anuais e ser acompanhada de uma justificação convincente”.
