Entramos agora nos prémios atribuídos aos planos de pensões para a reforma. A APFIPP atribuiu o prémio de melhor PPR de risco 3 ao Optimize Capital Reforma Moderado. Deixamos o comentário do gestor ao prémio e uma breve análise do fundo.
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O fundo gerido pela Optimize IP opera no mercado desde 2010, contando com cerca de 12 anos de história. Recentemente, em entrevista à FundsPeople, Pedro Lino, co-gestor do fundo destacou o objetivo de criar uma gama de oferta de PPR: "Servir do investidor mais conservador, até ao mais agressivo. Isto para que ao longo de toda a sua vida de permanência no mercado, o cliente possa alterar a sua estratégia, diferindo o pagamento dos impostos. Trata-se de algo pouco explorado em Portugal".
Em comunicado oficial, Carlos Pinto, também co-gestor do Optimize Capital Reforma Moderado, destaca que o prémio se baseia “na consistência dos resultados e o risco associado e não apenas a rendibilidade obtida”. Recentemente este foi reconhecido pela FundsPeople pela seu retorno, dentro do nível de risco, em 2021.
Exposição a cada classe de ativo a 30 de setembro de 2022
Fonte: Optimize IP, ficha mensal de setembro.
O fundo conta com um limite máximo de exposição ao segmento acionista de 15%.
À data mais disponível, a alocação à classe de ativos representa 11,3%, um aumento de cerca de 2% face ao mês anterior. Adicionalmente, no capítulo da dívida, o investment grade representa 60,1% do portefólio, enquanto a dívida high yield representa 20,2%.
Top 10 de posições com maior exposição no portefólio
Fonte: Morningstar, dados à data de 31 de agosto de 2022
O Top 10 de posições do fundo é constituído na sua totalidade por fundos mobiliários. Como seria de esperar, este é dominado por fundos obrigacionistas, sendo que três dos 10 fundos operam no mercado global. De resto, existem dois fundos que se focam no mercado europeu, dois no mercado americano, dois em países emergentes e um no mercado de dívida asiático.
Adicionalmente, no portefólio podemos encontrar instrumentos de gestão passiva e linhas diretas de obrigações.
