Segundo Pierluigi Ansuinelli, vice-presidente e gestor de carteiras da Franklin Templeton Investment Solutions, a ampliação do universo de investimentos, o aumento das curvas de yield e o enfraquecimento do dólar são os fatores aos quais se deve prestar atenção.

Em cada episódio de volatilidade, a tentação de modificar a estratégia reaparece. No entanto, a história mostra que o maior dano para o investidor não costuma resultar de quedas pontuais, mas de alterar o plano de investimento no momento errado.

O início do ano está a pôr à prova o equilíbrio dos mercados. Enquanto se aguarda maior visibilidade macro e as próximas decisões dos bancos centrais, a geopolítica voltou a ganhar protagonismo através do petróleo.

A concentração do mercado de ações dos EUA, o ressurgimento do crédito e o impacto da despesa fiscal europeia estão a redefinir as carteiras. Christophe Girondel, da Nordea AM, explica onde é que os seus clientes veem mais valor e como é que a gestora responde com soluções sistemáticas e consistentes.

A prisão de Nicolás Maduro reaviva o papel estratégico da Venezuela no mercado petrolífero, mas as gestoras concordam que o seu impacto nos preços e nos ativos será gradual e limitado. As restrições operacionais, a falta de investimento e os riscos geopolíticos pesam mais do que o potencial teórico das suas reservas.

A inteligência artificial manter-se-á como a principal temática de investimento, mas nem todas as empresas ligadas à IA sairão vencedoras deste ciclo, alerta Vera Fehling, CIO de EMEA da DWS.

Num contexto de juros mais estáveis e correlações menos fiáveis, a carteira 60/40 deixa de ser suficiente para garantir diversificação eficaz. Sean Flanagan defende uma abordagem mais ampla, que combina ativos tradicionais e alternativos para gerar rendimento e retorno a partir de múltiplos motores.

Três selecionadoras de fundos portuguesas traçam estratégias para 2026, destacando gestão ativa, diversificação e análise qualitativa. Escolher fundos torna-se quase uma arte de sommelier, combinando técnica, experiência e atenção ao contexto económico.

Entre liderança, IA e um novo contexto geopolítico, William Davies, CIO da Columbia Threadneedle, explica por que a qualidade das equipas e a capacidade de adaptação são hoje tão decisivas como a própria estratégia de investimento.

A carteira tradicional está a mudar de pele. A crescente integração de alternativos está a ganhar tração junto dos investidores e a impulsionar a aceitação do modelo 50-30-20.

Segundo o inquérito de dezembro do Bank of America, o sentimento é sustentado por expetativas macro e de política orientadas para uma economia run-it-hot. A liquidez cai para o mínimo histórico de 3,3%, enquanto a alocação a ações e matérias-primas atinge o nível mais alto desde fevereiro de 2022.

A reforma do sistema de pensões dos Países Baixos prepara uma profunda reconfiguração da afetação de ativos, com impacto relevante na duração das carteiras e nos mercados de dívida em euros.