Segundo Mohit Mittal, Benjamin Ensminger-Law, Bryan Tsu e Jason Mandinach, especialistas da PIMCO, este tipo de crédito pode oferecer aos investidores um prémio face às obrigações públicas IG.

Segundo o Large Asset Owner Barometer 2025 da Mercer, 70% dos proprietários de ativos com mais de 20.000 milhões de dólares sob gestão tenciona aumentar as suas alocações a dívida/crédito privado nos próximos 12 meses.

A nova regulamentação oferece finalmente um quadro harmonizado para os veículos de dívida privada que realizam originação de empréstimos, mas o setor também alerta para os desafios que traz.

O relatório Private Debt at a Turning Point do Amundi Investment Institute sublinha que esta classe de ativos oferece aos investidores um prémio de liquidez e de complexidade face ao crédito público, além de uma menor correlação com os mercados tradicionais.

Numa operação sponsorless, a empresa não conta com um patrocinador financeiro. O empréstimo estrutura-se diretamente com a empresa.

O maior hedge fund cotado do mundo continua a expandir a sua presença nos EUA com uma nova estratégia de crédito privado.

Encontrar o equilíbrio entre obter recursos para crescer e manter o controlo societário é um dos principais desafios das empresas inovadoras. Certas soluções de financiamento permitem responder a essa necessidade, consoante o grau de maturidade da empresa e o seu perfil de risco.

Borja Largo, Chief Fund Groups Officer e responsável pela área de alternativos da Allfunds, identifica uma aposta clara nos ELTIF e nos semilíquidos, além de uma demanda incipiente por estratégias multiativos.

As entidades concordam que o novo ambiente geopolítico impulsionado pela administração Trump exige uma maior seletividade e diversificação das estratégias de investimento no mercado privado.

Os family offices enfrentam um dilema entre liquidez e retorno, o que levou a um interesse crescente em estruturas semi-líquidas, como os fundos evergreen.

“O nosso ponto forte é o mid market. Há menos gestoras a competir neste segmento porque são demasiado grandes. A nossa dimensão dá-nos agilidade”, afirma Nathanael Benzaken, diretor da Amundi Alternatives and Real Assets.

Para discutir a estratégia da Amundi Alpha Associates falamos com Petra Salesny, managing partner e sócia fundadora da entidade.