Num período marcado pelo regresso das yields, vários fundos obrigacionistas nacionais conseguiram gerar retornos relevantes. O pódio é dominado por estratégias com maior exposição a segmentos de risco.

A análise do retorno por unidade de risco evidencia a liderança de fundos de obrigações e soluções flexíveis, que combinam rentabilidade com níveis de risco mais controlados.

Num pequeno-almoço organizado pela FundsPeople em parceria com a Carmignac, profissionais do Bankinter, Santander e Millennium bcp debatem como reposicionar as obrigações num contexto de taxas de juro volátil, menor remuneração da liquidez e necessidade crescente de rendimento nas carteiras.

Com um mês de março particularmente atribulado, marcado por crescimento global moderado, inflação persistente e tensões geopolíticas acrescidas, o comportamento dos investidores refletiu um posicionamento maioritariamente defensivo, mas com uma componente seletivamente arrojada.

Yields em alta, inflação persistente e tensões geopolíticas estão a redefinir o mercado obrigacionista global. Neste novo cenário, a diversificação e a gestão ativa tornam-se alavancas fundamentais para os investidores.

Num contexto em que o investidor procura menos duração e mais visibilidade, o high yield nórdico surge como uma alternativa diferenciadora: maior rentabilidade, menor sensibilidade às taxas e um mercado ainda dominado pela análise ativa explicam o seu atrativo, segundo a Evli.

Os próximos 12 meses serão marcados por uma economia global estável, apoiada por estímulos fiscais em ambos os lados do Atlântico, num contexto de escassos movimentos nas taxas de juro tanto na Europa como nos EUA, aponta Iain Stealey.

Para Shamaila Khan, a narrativa de que os mercados emergentes precisam da desvalorização do dólar para sustentar o seu bom desempenho é redutora. A dívida em divisa forte, recorda, demonstrou capacidade de gerar rentabilidade mesmo com uma moeda norte-americana estável ou em apreciação.

Num contexto de inflação persistente, políticas monetárias imprevisíveis e riscos geopolíticos prolongados, o regresso do rendimento fixo ao centro das atenções serviu de ponto de partida para um pequeno-almoço organizado com a Carmignac, onde especialistas do setor defenderam uma abordagem mais flexível e ativa para esta classe de ativos.

A J.P. Morgan AM apresenta duas estratégias para enfrentar a volatilidade dos mercados e equilibrar risco e rendimento, num contexto marcado pelas tensões geopolíticas no Médio Oriente.

O regresso da yield devolveu protagonismo às obrigações, mas também reabriu o debate sobre duração e risco. A Fidelity explica como posiciona o seu Global Short Duration Income Fund para gerar retornos neste novo cenário.

Svein Aage, responsável de Nordic Fixed Income da DNB Asset Management, a maior gestora da Noruega, explica a fortaleza macro e fiscal da região, a consolidação do investment grade e o auge do high yield.