Fundos de obrigações

Segundo dados da CMVM, a final de junho de 2024, ainda que os fundos PPR sejam os que registam maior número de participantes, registam também o menor ativo médio por participante.

O fundo Groupama Alpha Fixed Income está posicionado como uma alternativa aos fundos do mercado monetário, oferecendo retornos positivos consistentes desde 2011 com volatilidade altamente controlada. A estratégia neutra do fundo em termos de mercado tira partido das flutuações do mercado.

À conversa com a FundsPeople, Anton Dombrovskiy, especialista de portefólios da T. Rowe Price, ressalta a abordagem inovadora do fundo, a flexibilidade em relação ao benchmark, e a alocação em investimentos sustentáveis.

Embora a dívida corporativa high yield europeia mostre uma surpreendente força técnia, alguns especialistas avisam sobre a necessidade de cautela num contexto em que os spreads ajustados e as elevadas valorizações desafiam os investidores.

Estratégias de investimento em obrigações de curto prazo surgem como alternativa. A diretora destes produtos na Amundi destaca como estratégias de compra de obrigações de ultracurto prazo e de buy and hold podem proporcionar retornos significativos com risco controlado.

O fundo, com Rating FundsPeople 2024, encontra-se no primeiro quartil da sua categoria até agora este ano.

O responsável de Obrigações Corporativas Investment Grade da Amundi US partilha uma visão construtiva sobre o mercado de obrigações dos EUA, destacando a importância de uma gestão de risco adequada e exposição prudente à duração.

O cogestor da estratégia Prudent Capital, com Rating FundsPeople 2024, vê incerteza e volatilidade no horizonte. Posicionamento defensivo da carteira em antecipação de novas oportunidades atrativas.

Com a inflação a moderar para 2,4% e as yields acima de 4,5% no segmento de investment grade, o especialista salienta que estamos perante níveis de rentabilidade não vistos na última década.

O Santander Obrigações Curto Prazo arrecadou mais de 500 mil euros nos últimos cinco anos. O segundo e terceiro lugares são ocupados por um fundo da IMGA e outro da Caixa GA, respetivamente.

Maxence Mormede, diretor de Obrigações da AllianzGI, explica como a sua equipa utiliza modelos quantitativos avançados e análises de big data para otimizar as carteiras de obrigações.

“Como o BCE já começou a reduzir as taxas, quanto mais o investidor esperar, mais dolorosa vai ser a queda de rentabilidade quando o momento do reinvestimento chegar”, alerta o especialista de Produto de Obrigações da DWS.