A recuperação do M&A está a ampliar as oportunidades para a arbitragem de fusões. A isto juntam-se uma menor taxa de operações falhadas e prazos de conclusão mais curtos. Para a AllianceBernstein, este cenário reduz a importância da seleção individual de operações e reforça a atratividade de estratégias sistemáticas e mais diversificadas.

Os coinvestimentos atravessam uma fase de consolidação nas carteiras institucionais. Para Michael Carroll, Managing Director na Morgan Stanley Private Markets Solutions, o que começou como uma forma de reduzir custos transformou-se numa ferramenta mais sofisticada de construção de exposição, especialmente em segmentos como o lower-middle market.

88% dos LP olham para os emerging managers nos próximos 12 meses. O relatório IPEM–AlixPartners destaca a procura de alfa e de novas oportunidades nos mercados privados.

A correção das valorizações tecnológicas, as tensões no crédito privado e o aumento dos custos da energia voltaram a arrefecer a atividade. A Bain & Company alerta ainda que os custos mais elevados de aquisição e financiamento obrigam a aumentar significativamente a criação de valor para manter os retornos históricos.

O número é 10%. É aproximadamente a taxa anual de distribuições recebida pelos investidores das suas carteiras de private equity no final do primeiro semestre de 2026, segundo o Global Secondary Market Review da Jefferies.

O universo de special situations não precisa de uma crise para ganhar dinamismo. Responde cada vez menos a episódios de stress sistémico e mais a um processo silencioso: a acumulação de desequilíbrios financeiros num contexto de taxas de juro mais elevadas.

As empresas demoram cada vez mais tempo a chegar à bolsa e, entretanto, uma parte significativa do seu crescimento ocorre nos mercados privados.

A inteligência artificial começa a estender-se a toda a cadeia de investimento nos mercados privados, desde a procura de oportunidades e a due diligence até à seleção de gestores, valorização e monitorização dos riscos.

BlackRock, J.P. Morgan AM, KKR, Apollo, Partners Group e Hamilton Lane antecipam um ciclo de investimento de grande dimensão em torno da inteligência artificial, da transição energética e das infraestruturas. No entanto, alertam que será mais difícil captar rentabilidade.

Os veículos de continuação estão a transformar o mercado de private equity ao permitirem que as gestoras mantenham o controlo dos seus melhores ativos durante mais tempo.

A concentração do fundraising e a queda das distribuições elevam o nível de exigência do mercado. Neste contexto, os LP olham para além do historial de retornos e centram-se na forma como os gestores criam valor e geram liquidez. A chave está em identificar gestoras com um percurso sólido, replicável e sustentável ao longo do tempo.

O venture capital foi a classe de ativos com melhor desempenho nos mercados privados em 2025, com uma rentabilidade de 23,27%, superando o private debt e o buyout, segundo a State Street. A Europa destacou-se como a região com melhor performance ao longo do ano.